建筑装饰行业：AI赋能建筑设计，行业困局突围在望-20230507-兴业证券-21页_1mb

建筑设计行业分析及AI赋能趋势总结

核心内容

建筑设计行业面临多方面挑战，主要包括行业景气周期下行、设计人员成本高且人效提升困难、行业集中度低且龙头市占率提升缓慢。与此同时，AI技术正逐步被引入建筑设计领域，通过提升设计效率、优化协同管理、降低人力成本等方式，为行业突破瓶颈提供新的可能。

主要观点

• 行业需求增速放缓：2017年至2021年，建筑设计行业收入同比增速逐年下降，从11.15%降至4.79%。地产投资持续下行，基建投资进入中低速增长阶段，行业整体需求增长空间有限。
• 人力成本高，人效提升难：设计企业人力成本占比高，多数龙头在50%-60%之间，且人均创收、创利较为稳定，设计院收入增长主要依赖员工数量增加。
• 行业集中度低，龙头扩张受限：截至2021年，国内工程设计企业数量达23875家，CR10市占率仅为15.05%。前五大设计院市占率自2018年仅上升1.01个百分点，行业集中度提升缓慢。
• AI+设计已成为趋势：AI技术在建筑设计行业的应用逐步扩展，尤其是在方案设计阶段，AI可大幅提升效率和创意性。部分AI工具如AI ROAD、Arko AI、TransBIM等已在实际项目中应用，提升设计效率、协同能力和项目质量。
• AI赋能设计行业痛点解决：AI有望解决设计效率低、成本高、协同差等问题，推动设计企业实现提质增效，提升行业集中度，促进龙头企业发展。

关键信息

行业痛点

1. 需求增速放缓：建筑设计行业收入增速逐年下降，地产和基建投资增长受限。
2. 人力成本高：设计企业人力成本占比高，且人效提升困难。
3. 行业集中度低：设计企业数量众多，龙头市占率提升缓慢，异地业务拓展受限。

AI+设计现状

• AI ROAD：华设集团子公司推出的交通市政方案设计软件，提升方案设计效率7~8倍，协同效率提升10倍。
• Arko AI：通过深度学习和云端渲染，实现快速生成高质量效果图。
• 万翼AI审图：实现智能识别图纸缺陷，提升设计审查效率。
• TransBIM：实现施工图智能生成，提升协同效率10倍，人效提升5倍，设计成本降低90%。

AI+设计未来

• 技术迭代推动发展：AI从分析型向创造型发展，未来有望实现自动识别和自动生成，提升设计智能化水平。
• 龙头企业优势凸显：掌握大量设计数据的企业将更易开发适配性更好的AI模型，提升行业集中度。
• 提升人效与管理半径：AI提升设计效率，降低人力成本，同时打破地域限制，推动异地业务发展。

投资建议

• 重点推荐企业：华设集团、设计总院、华阳国际、苏交科等，因其在AI设计领域的布局较早，具备较强的技术实力和市场竞争力。
• 核心观点：在政策推动和AI赋能背景下，设计行业有望实现提质增效，建议关注率先布局AI设计、抢占市场先机的设计龙头。

风险提示

• 宏观经济下行风险：整体经济环境影响建筑设计行业需求。
• AI+设计发展不及预期：AI技术在设计行业的应用仍面临挑战。
• 基建投资不及预期：基建投资增速放缓可能影响设计单位业绩。
• 应收账款坏账风险：设计行业存在应收账款管理风险。

标的推荐（维持增持）