20260831-上海证券-汽车与零部件行业周报_工信部明确_十五五_新能源汽车四方面部署_Waymo将在德国慕尼黑启动自动驾驶测试_3页_403kb

新能源汽车与自动驾驶行业周报总结（2026.08.24-2026.08.30）

核心内容概述

本周汽车与零部件行业整体呈现小幅上涨趋势，其中汽车服务板块表现最为突出。同时，智能机器人、AI应用及液冷服务器等关联领域也有所上涨，反映出智能化与新能源汽车融合发展的积极信号。工信部发布“十五五”新能源汽车产业发展规划，明确了产品供给质量、配套使用环境、行业治理体系、国际合作交流四大重点方向，为行业未来五年的发展提供了清晰指引。此外，Waymo宣布将在德国慕尼黑启动自动驾驶测试，并计划2027年底前正式上线出行服务，标志着自动驾驶技术向国际市场迈出关键一步。

主要观点

1. 工信部“十五五”新能源汽车规划部署

• 产品供给质量：提升动力电池低温适应性和耐久性，增强自动驾驶的安全性与可靠性。
• 配套使用环境：推进“车路云一体化”试点，开展新能源汽车下乡、县域充换电设施建设，目标实现“县县全覆盖”、“乡乡全覆盖”。
• 行业治理：加强产品准入审查与测试验证，推进生产资质集团化管理，确保市场产品质量。
• 国际合作：协调国际标准法规，完善跨境物流与投融资体系，推动国际贸易与投资合作。

2. Waymo在德国慕尼黑启动自动驾驶测试

• Waymo计划在德国慕尼黑开展自动驾驶测试，目标是在2027年底前正式上线出行服务。
• 公司已与当地监管机构进行沟通，将投资本地车队运营，并创造高技能就业岗位。

3. 机器人与新能源汽车融合加速

• 速腾聚创上半年营收同比增长30.2%，其中机器人业务贡献近半收入，成为毛利润主要来源。
• 公司激光雷达销量同比增长169.6%，应用于具身智能、工业搬运、商业清洁等场景。
• 下半年将推出自研SPAD-SoC芯片，拓展空间相机、触觉传感器、关节电机等机器人增量品类。

4. 佑驾创新业绩稳步提升

• 佑驾创新上半年收入4.5亿元，同比增长30.1%，毛利提升至8052.9万元，毛利率增长至17.9%。
• 旗下子公司曜行动力完成2.4亿元天使轮融资，投资方包括东风资管、中金保时捷基金、地平线等，融资后曜行动力将作为独立子公司发展。

关键信息汇总

市场表现

• 汽车板块周涨幅为+1.19%，汽车服务子板块涨幅最大（+2.37%）。
• 机器人概念板块周涨幅为+1.46%，AI应用板块+1.02%，液冷服务器板块+0.61%。

行业动态

• 政策支持：工信部发布“十五五”新能源汽车规划，聚焦技术提升与行业治理。
• 企业进展：
  • 速腾聚创：上半年营收增长30.2%，机器人业务贡献显著。
  • 佑驾创新：收入与毛利双增，子公司融资进展顺利。
• 海外布局：Waymo将在德国慕尼黑启动自动驾驶测试，加速国际化进程。

投资建议

推荐关注企业

• 整车企业：北汽蓝谷、长城汽车、零跑汽车。
• 零部件企业：银轮股份、伯特利、岱美股份。
• 中小市值企业：易德龙、征和工业、运达科技、科捷智能。

风险提示

• 国内外汽车销量不及预期。
• 新车型上市表现未达预期。
• 供应链配套能力不足。
• 智能化进程落后于预期。
• 零部件市场竞争加剧。

行业投资评级

• 行业评级：增持，认为新能源汽车与智能化发展趋势明确，行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数。
• 股票投资评级：相对评级体系，根据公司基本面及估值预期，给出“买入”、“增持”、“中性”、“减持”、“无评级”等建议。

声明与免责

• 本报告信息来源于合规渠道，不保证其准确性或完整性。
• 投资决策需基于个人判断，不构成私人咨询建议。
• 报告内容不得擅自引用、转载或修改，未经授权不得发布。
• 投资有风险，入市需谨慎。