2019年中国财富管理与TAMP商业模式研究报告_62页_2mb

中国财富管理与TAMP商业模式研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于中国财富管理行业的发展现状及TAMP（全托资产管理平台）商业模式的引入与应用，旨在分析TAMP在中国市场的潜力与挑战。报告指出，随着金融监管趋严与投资者风险意识增强，TAMP模式作为一种专业、透明的资产管理解决方案，正逐步成为推动中国财富管理行业转型的重要力量。

主要观点

• 市场背景：中国居民财富持续增长，但风险偏好较低，主要集中在存款和银行理财产品。随着监管政策的调整，资产配置服务需求上升，推动了财富管理行业的转型。
• TAMP模式：源自美国，为注册投资顾问（RIA）等提供全方位的资产管理服务，包括产品推介、中后台运营等，有助于提升效率与专业性。
• 国内发展现状：中国TAMP行业尚处于起步阶段，渗透率低于1%，主要以工具型工作平台为主，未来有望向网络化行业平台发展。
• 行业痛点：传统财富管理机构存在销售驱动、专业人才短缺、客户忠诚度低等问题，TAMP模式可有效缓解这些痛点。
• 监管变化：资管新规打破刚兑，推动行业向净值化、透明化发展，促使投资者更加关注资产质量和管理能力。
• 行业趋势：TAMP平台在提升服务效率、降低成本、实现服务标准化方面具有显著优势，未来有望成为主流模式。

关键信息

居民财富管理市场

• 2014年至2018年，中国居民可投资资产规模年均复合增速达13.7%，但风险偏好较低，主要集中在存款和银行理财。
• 中国居民资产配置中，银行理财和存款占比超60%，信托、基金等主动管理型资产占比逐步上升。

TAMP模式介绍

• TAMP提供包括产品推介、中后台运营等一站式服务，有助于提升理财师服务效率，降低成本。
• 美国TAMP市场成熟，拥有超13,000家注册投资顾问机构，TAMP平台在其中扮演重要角色。

国内TAMP发展现状

• 国内TAMP平台主要服务于理财师和机构，当前以工具型工作平台为主，正在向网络化行业平台转型。
• TAMP为理财师提供服务支持，使其能够专注于高附加值的业务，如客户沟通与资产配置。

监管环境与政策

• 中国资管行业经历从规则完善到从严监管的转变，强调打破刚兑、消除多层嵌套、强化资本约束与风险管理。
• 资管新规推动行业向净值化发展，有助于规范市场环境和提升透明度。

行业问题与挑战

• 传统财富管理机构存在销售驱动、缺乏专业理财师、客户忠诚度低等问题。
• 理财师创业潮加剧行业碎片化，但同时也为TAMP平台提供了更多潜在客户。

TAMP带来的价值

• TAMP帮助理财师提升效率，节省时间，增加收入。
• TAMP为客户提供更丰富的投资选择与个性化服务，降低信息不对称。
• 通过数据驱动与智能投顾，TAMP平台可实现更精准的资产配置与服务优化。

国内TAMP市场规模预测

• 2018年至2023年，适合TAMP平台赋能的中国居民家庭可投资资产规模预计持续增长。
• 保守估计，TAMP市场渗透率将从1%上升至约10%，乐观估计可达约20%，未来增长空间巨大。

国内TAMP发展与趋势

• 国内TAMP行业仍处于发展阶段，未来有望成为主流财富管理模式。
• 与美国相比，国内TAMP在金融服务成熟度与专业化方面仍有较大提升空间。
• 随着监管趋严与市场需求增长，TAMP平台将加速发展，形成更完善的行业生态。

结论

TAMP模式在提升中国财富管理行业效率与专业性方面具有显著潜力。随着监管环境的变化与投资者需求的升级，TAMP有望成为推动行业转型的重要工具，帮助理财师与机构实现服务升级与收入增长，同时也将促进金融产品的多样化与市场透明度的提升。