> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 基金配置策略周报总结 ## 核心内容 本报告为2026年8月3日发布的基金配置策略周报，重点分析了当前A股市场的风格切换、板块表现及投资建议。核心内容围绕“防守为主，宽基配置，规避恶化，两端突围”的主题展开，旨在为投资者提供稳健的投资方向与风险控制策略。 ## 主要观点 ### 市场风格切换与分化 - 市场继续呈现剧烈分化，风格切换从成长价值扩散至大盘小盘。 - 微小盘、小盘价值、小盘低波动板块表现相对较好。 - 近一周动量效应转负且持续减弱，市场在寻找新的投资方向。 - AI软件应用板块在低位低配后预期和估值提升，传媒行业表现突出，全周上涨12.8%。 ### 投资策略建议 - **防守为主，宽基配置**：7月市场调整后，A股行情稳中向好，成长投资框架短期受限，建议关注均衡类产品及宽基指数的反弹机会。 - **规避恶化，两端突围**：AI科技制造板块微观交易结构恶化持续，需警惕风险，建议向上下游及非科技板块切换，寻找机会。 - **具体配置方向**： - **宽基配置**：关注科创50、中证1000指数，或选择均衡类产品如中银战略新兴产业（001677.OF）。 - **行业配置**： - 科技板块：关注自主可控、国家安全、云、AI应用等细分领域。 - 非科技板块：关注周期有色（如中锡、铜）、农业养殖、新能源等板块。 ## 关键信息 ### 数据与图表说明 - 图1：科技板块退潮，价值板块的能源、电力有所走强。 - 图2：近1周微盘相对占优。 - 图3：7月以来大盘价值风格持续占优。 - 图4：成长风格中盘成长、小盘成长继续回撤。 - 图5：盈利风格表现：大盘盈利-1.37%，中盘盈利1.44%，小盘盈利1.16%。 - 图6：近1周动量效应为负。 - 图7：中盘低波、小盘低波表现较好。 - 图8：行业轮动速度快，市场暂无主线。 - 图9：周度成交额前20%的股票占市场总成交量维持高位。 ### 风险提示 - 市场表现可能不及预期，风险定价不充分。 - 产业发展可能不及预期。 - 数据统计可能存在遗误。 - 本报告结论基于公开历史数据，不预示未来表现，不构成投资建议。 ## 投资评级与声明 ### 投资评级标准 - **公司投资评级**： - 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上； - 增持：相对强于市场基准指数收益率5%～15%； - 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； - 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下； - 未评级：不在研究覆盖范围内； - 暂停评级：存在重大不确定性或利益冲突。 - **行业投资评级**： - 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上； - 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； - 看淡：相对于市场基准指数收益率在-5%以下； - 未评级：不在研究覆盖范围内； - 暂停评级：存在重大不确定性或缺乏依据。 ### 分析师声明 - 所有观点和建议均反映分析师个人看法，与薪酬无直接或间接关系。 - 报告不构成投资建议，亦不涉及基金推荐或指数样本股推荐。 ## 免责声明 - 本报告由东方证券股份有限公司制作及发布，仅供客户使用。 - 信息基于公开资料，力求准确但不保证完整性。 - 报告观点可能随市场变化而调整，不构成任何投资承诺。 - 投资者应自行判断是否符合自身投资需求，自行承担风险。 - 未经授权不得复制、转发或公开传播本报告内容。 ## 总结 本报告为投资者提供了当前A股市场风格切换与分化背景下的配置建议，强调在市场波动中采取“防守为主，宽基配置”的策略，同时规避AI科技制造板块的微观交易结构恶化风险，向上下游及非科技板块进行布局。建议关注科创50、中证1000指数及特定行业基金，如周期有色、农业养殖、新能源、AI应用等。投资需谨慎，风险自负，本报告不构成投资建议。