20260617-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb
报告摘要
烯烃类期权市场分析总结（2026年6月17日）
核心内容概述
本报告总结了2026年6月17日纯苯、苯乙烯、塑料及丙烯等烯烃类期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。整体来看，各期权品种均呈现一定的价格波动与市场情绪变化，隐含波动率和持仓量PCR指标反映了市场对未来价格变动的预期和持仓结构。
各期权品种分析
纯苯期权（BZ）
市场数据
- 标的合约：bz2607
- 最新价：7017元
- 涨跌：-243元
- 涨跌幅：-3.34%
- 成交量：13567万手
- 持仓量：9843万手
期权因子
- 成交量PCR：0.66
- 持仓量PCR：0.62
- 加权隐波率：27.52%
- 年平均隐波率：30.19%
- HISV20：28.30%
压力支撑位
- 平值行权价：6800
- 压力位：7100
- 支撑位：7300
策略建议
- 方向性策略：成交量、持仓量过小
- 波动性策略：无
苯乙烯期权（EB）
市场数据
- 标的合约：eb2607
- 最新价：7928元
- 涨跌：-324元
- 涨跌幅：-3.92%
- 成交量：490517万手
- 持仓量：193470万手
期权因子
- 成交量PCR：1.37
- 持仓量PCR：0.55
- 加权隐波率：28.71%
- 年平均隐波率：31.36%
- HISV20：27.56%
压力支撑位
- 平值行权价：7800
- 压力位：8700
- 支撑位：7800
策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_EB2608P7600, S_EB2608P8200
- 波动性策略：无
塑料期权（L）
市场数据
- 标的合约：12609
- 最新价：7504元
- 涨跌：-225元
- 涨跌幅：-2.91%
- 成交量：738021万手
- 持仓量：409785万手
期权因子
- 成交量PCR：1.51
- 持仓量PCR：0.93
- 加权隐波率：21.82%
- 年平均隐波率：21.72%
- HISV20：23.25%
压力支撑位
- 平值行权价：7500
- 压力位：8500
- 支撑位：7500
策略建议
- 方向性策略：成交量、持仓量过小
- 波动性策略：无
丙烯期权（PL）
市场数据
- 标的合约：PL609
- 最新价：7487元
- 涨跌：-424元
- 涨跌幅：-5.35%
- 成交量：45748万手
- 持仓量：18578万手
期权因子
- 成交量PCR：0.14
- 持仓量PCR：0.73
- 加权隐波率：30.25%
- 年平均隐波率：25.12%
- HISV20：32.43%
压力支撑位
- 平值行权价：7500
- 压力位：9100
- 支撑位：8000
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_PP2609P8000和S_PP2609C8700
波动率与持仓分析
- 所有期权品种的隐含波动率均维持在年平均波动率上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
- 持仓量PCR和成交量PCR指标反映了市场对期权的持仓结构和交易活跃度，其中苯乙烯期权的持仓量PCR较高，表明市场看跌情绪较浓。
- 纯苯、苯乙烯和塑料期权的成交量PCR均处于较低水平，说明市场交易活跃度不足，可能偏向观望。
压力支撑位与价格走势
- 各期权品种均存在明确的压力位与支撑位，表明市场对价格的支撑与阻力区间有较为一致的预期。
- 从价格走势来看，纯苯、苯乙烯和塑料的价格均呈现下降趋势，而丙烯价格则有所波动，但整体下跌。
策略建议汇总
| 期权品种 | 方向性策略 | 波动性策略 |
|---|---|---|
| 纯苯（BZ） | 无 | 无 |
| 苯乙烯（EB） | 构建看跌期权熊市价差组合策略 | 无 |
| 塑料（L） | 无 | 无 |
| 丙烯（PL） | 构建卖出看涨+看跌期权组合策略 | 无 |
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