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油品期权早报总结

核心内容概览

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，涵盖液化气（PG）和原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告基于标的期货合约的最新价格、成交量、持仓量及隐含波动率等关键指标，结合期权市场行为进行分析，为投资者提供市场趋势判断和交易策略参考。

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标的期货市场数据

液化气（PG）合约数据

• 最新价：5436元
• 涨跌：+198元
• 涨跌幅：+3.78%
• 成交量：96917万手
• 量变化：+38181万手
• 持仓量：100825万手
• 仓变化：+3181万手

原油（SC）合约数据

• 最新价：563.8元
• 涨跌：+31.7元
• 涨跌幅：+5.95%
• 成交量：111220万手
• 量变化：+5202万手
• 持仓量：30104万手
• 仓变化：+498万手

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期权因子分析

量仓PCR分析

液化气（PG）期权

• 成交量PCR：0.71（较前日下降0.04）
• 持仓量PCR：0.72（较前日上升0.02）

原油（SC）期权

• 成交量PCR：0.63（较前日下降0.14）
• 持仓量PCR：0.98（较前日上升0.16）

分析要点

• 液化气期权成交量PCR处于较低水平，表明看涨期权相对活跃。
• 原油期权持仓量PCR较高，显示市场对看涨期权的偏好增强。
• 量仓PCR指标反映市场情绪，可作为判断市场趋势的辅助工具。

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压力支撑位分析

液化气（PG）期权

• 平值行权价：5250元
• 压力位：7000元
• 支撑位：4500元
• 加权隐波率：35.69%
• 加权隐波率变化：-2.47%
• 年平均隐波率：37.32%
• HISV20：58.27%

原油（SC）期权

• 平值行权价：560元
• 压力位：880元
• 支撑位：500元
• 加权隐波率：70.16%
• 加权隐波率变化：+2.23%
• 年平均隐波率：54.46%
• HISV20：35.71%

分析要点

• 液化气期权隐含波动率维持在年均值上方，显示市场预期波动较大。
• 原油期权隐含波动率显著高于年均值，反映市场对价格波动的担忧加剧。
• 压力位和支撑位是期权交易中重要的参考点，可用于判断价格走势的潜在方向。

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期权策略建议

方向性策略

• 液化气（PG）：由于成交量和持仓量较小，建议谨慎对待方向性策略。
• 原油（SC）：建议构建看涨期权牛市价差组合，获取方向性收益。
  • 示例策略：买入SC2609看涨期权（行权价550），卖出SC2609看涨期权（行权价580）

波动性策略

• 液化气（PG）：暂无明确波动性策略建议。
• 原油（SC）：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值，保持delta中性。
  • 示例策略：卖出SC2609看跌期权（行权价510），卖出SC2609看涨期权（行权价560）

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其他信息

• 图表展示：报告中包含液化气和原油的持仓分布、隐含波动率、压力支撑位等图表，有助于更直观地理解市场结构与波动特征。
• 免责声明：本报告基于可靠数据来源，但不构成任何投资建议，不承担因使用报告信息导致的任何损失责任。
• 版权信息：本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。

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联系方式

• 联系人：李立勤（投研高级经理）
• 邮箱：lilq@wkqh.cn
• 电话：0755-23375252
• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 公司网址：www.wkqh.cn