电子行业专题研究：关注印美合作进展和网信办算法备案-20230625-华泰证券-38页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

该文档是一份华泰研究发布的专题研究报告，聚焦于近期市场动态，包括印美合作进展、AI监管政策、A股与港股市场表现以及海外股市情况。此外，还提供了电子行业和TMT板块的详细股价变动分析。

主要观点

印美合作进展：
- 美国与印度在半导体、国防、太空、清洁能源、人工智能等领域宣布多项合作协议。
- 美光和应用材料计划在印度建设封测和协作工程中心，助力印度半导体产业发展。
- 特斯拉表示将尽快进入印度市场，但具体投资计划尚待观察。
- 美国正在推动印太经济框架下的新供应链体系，对中国企业可能产生影响。
AI监管政策：
- 网信办发布《境内深度合成服务算法备案清单》，包括41个深度合成服务算法。
- 此次备案是2022年12月《互联网信息服务深度合成管理规定》的具体落实。
- 企业需完成网信办安全评估和《互联网信息服务算法推荐管理规定》两个步骤，才能使用生成式人工智能产品向公众提供服务。
- 后续哪些企业能完成两个前置审批并开始服务值得关注。
A股市场表现：
- SW电子板块上周下跌1.6%，跑赢上证指数（-2.3%）。
- 电子板块涨幅居前的企业包括德赛西威（+10.2%）、华阳集团（+7.8%）、传音控股（+6.3%）。
- 跌幅居前的企业包括纳芯微（-9.9%）、中芯国际（-8.6%）。
- 北向资金上周净流出3亿元，主要增持立讯精密、北方华创、京东方A，减持大华股份、斯达半导、生益科技。
- TMT板块中，SW通信上涨0.3%，SW计算机下跌0.1%，SW传媒下跌6.0%。
港股市场表现：
- 恒生科技指数下跌8.4%，跑输恒生指数（-5.7%）。
- 恒生科技主要成分股中，哔哩哔哩-W（-16.2%）、万国数据-SW（-14.6%）跌幅较大。
- 传媒互联网板块整体表现不佳，百度（-4.8%）、腾讯（-7.2%）、阿里巴巴（-8.2%）、美团（-9.6%）、快手（-9.6%）均下跌。
- 南向资金净流入9亿港元，主要增持中兴通讯、金山软件，减持腾讯控股、美团-W、小米集团-W。
海外市场表现：
- 纳斯达克中概股下跌8.6%，纳指下跌1.4%，标普500下跌1.4%，费城半导体指数下跌4.5%。
- 半导体板块跌幅较大，包括英特尔（-9.3%）、AMD（-8.4%）、联发科（-7.7%）。
- 互联网板块表现分化，亚马逊上涨3.1%，Meta上涨2.8%，谷歌下跌1.0%，SEA下跌5.1%。
- 美股汽车板块整体下跌，特斯拉（-1.5%）、理想（-3.5%）、蔚来（-10.3%）、小鹏（-13.0%）均下跌。
- 比特币上涨16.6%。