20240410-冠通期货-震荡思路对待_关注复产力度验证_3页_453kb

铁矿石期货分析报告总结

制作日期： 2024年4月10日

报告强调投资风险，入市需谨慎。本公司具备期货交易咨询资格，建议阅读免责声明。

核心分析： 当前黑色系市场呈现涨势放缓和震荡态势。铁矿石主力合约I2409高开震荡，收盘价小幅下移。短期来看，澳洲和巴西发运量因天气影响阶段性减少，但前期高位发运仍导致到港压力大，供应资源充足。需求端，清明节前钢材成交回暖，钢厂利润修复，铁水回升斜率加大，市场预期钢厂复产力度加大，港口成交增长明显。然而，供需宽松格局未改善，港口库存高位，基本面承压。建议投资者震荡思路对待，关注周四铁水数据对复产的验证。

关键数据与行情：

• I2409合约收盘8135元/吨，涨143%。成交量529万手，持仓4827万手，多空双方持仓均增，显示市场交投活跃，多头略占优。
• 基本面跟踪：外矿发运环比小幅回落但仍高位；到港量回升，但后续到港压力大。需求端铁水产量和钢厂复产小幅回升，但低盈利状态下复产力度需验证。库存端港口持续累库，压港船只增加，短期去库困难。

操作建议： 短期保持震荡策略，单边观望；持有5-9正套头寸。复产力度验证是重要观察焦点。

免责声明： 报告基于公开数据仅供参考，不构成交易建议，风险自负。