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光大期货金融期货日报总结（2025年12月30日）

一、核心内容

1.1 股指期货市场分析

• 市场走势：股指期货市场围绕10月以来的中枢下沿持续震荡，大小盘指数分化有限，板块间轮动频繁，市场情绪相对温和。
• 政策影响：12月政治局会议与中央经济工作会议召开，政策对市场的影响短期内有望增强。会议强调“实现‘十五五’良好开局”，GDP增长目标预计保持5%不变。
• 政策方向：政策发力方向集中在“稳内需”和“促进新质生产力快速发展”，同时“坚持投资于物和投资于人相结合”，以提振居民收入和消费能力。
• 货币政策：中央经济工作会议定调明年继续实施适度宽松的货币政策，但强调经济稳定增长和物价合理回升，预计2026年降息操作将偏谨慎。
• 短期展望：短期股指仍以震荡为主，政策对市场的影响偏向长期。

1.2 国债期货市场分析

• 市场表现：国债期货主力合约整体下跌，30年期主力合约跌0.91%，10年期跌0.28%，5年期跌0.18%，2年期跌0.07%。
• 资金面：中国央行12月29日开展4823亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，净投放4150亿元。DR001下行1.3BP至1.24%，DR007上行7BP至1.59%。
• 市场预期：短期内资金面宽松，但经济保持韧性、物价回暖，央行降息操作偏谨慎，债市震荡格局难改。

二、日度价格变动

2.1 股指期货

2.2 股票指数

2.3 国债期货

三、市场消息

1. A股收盘：

   • 沪指冲高回落，录得9连阳。
   • 创业板指午后跌超1%。
   • 个股跌多涨少，沪深京三市超3300股飘绿。
   • 成交额逾2.15万亿。
   • 沪指微涨0.04%，深成指跌0.49%，创业板指跌0.66%。

2. 行业板块：

   • 碳纤维概念走强，和顺科技、吉林化纤涨停。
   • 数字货币概念拉升，御银股份、翠微股份涨停。
   • 大消费板块下挫，安记食品、百大集团跌停。
   • 锂电池板块下挫，欣旺达、宏源药业跌超10%。

3. 热门概念：

   • 机器人概念股继续活跃，上纬新材、步科股份涨停创新高。
   • 商业航天概念延续强势，中国卫星、神剑股份等多股涨停。

四、图表分析

4.1 股指期货走势

• 图1：IH、IF主力合约走势（点）。
• 图2：IM、IC主力合约走势（点）。
• 图3：IH当月基差走势（点）。
• 图4：IF当月基差走势（点）。
• 图5：IC当月基差走势（点）。
• 图6：IM当月基差走势（点）。

4.2 国债期货走势

• 图7：国债期货主力合约走势（元）。
• 图8：国债现券收益率（%）。
• 图9：2年期国债期货基差（元）。
• 图10：5年期国债期货基差（元）。
• 图11：10年期国债期货基差（元）。
• 图12：30年期国债期货基差（元）。
• 图13：2年期国债期货跨期价差（元）。
• 图14：5年期国债期货跨期价差（元）。
• 图15：10年期国债期货跨期价差（元）。
• 图16：30年期国债期货跨期价差（元）。
• 图17：跨品种价差（元）。

4.3 汇率走势

• 图19：美元对人民币中间价。
• 图20：欧元对人民币中间价。
• 图21：远期美元兑人民币1M。
• 图22：远期美元兑人民币3M。
• 图23：远期欧元兑人民币1M。
• 图24：远期欧元兑人民币3M。
• 图25：美元指数。
• 图26：欧元兑美元。
• 图27：英镑兑美元。
• 图28：美元兑日元。

五、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。期货从业资格号：F3060829；期货交易咨询资格号：Z0015271。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析、市场资金面跟踪等内容。期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。

六、免责声明

本报告的信息均来源于公开资料，光大期货对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。