20211115-天风证券-市场流动性跟踪周报_近期市场流动性变化情况_25页_5mb

金融工程市场流动性跟踪周报总结

核心内容概览

本报告为2021年11月15日发布的金融工程市场流动性跟踪周报，涵盖ETF资金流动性、北向资金流动性、权益类基金发行情况、其他资金流动性及股票和债券市场流动性等多个方面。报告分析了市场资金流动趋势、行业配置变化、新发基金建仓情况以及市场参与者行为，为市场参与者提供流动性数据参考。

主要观点

ETF资金流动性

• 上周有182只ETF存在资金净流入，255只ETF存在资金净流出。
• 资金净流入靠前的ETF包括：华夏MSCI中国A50互联互通ETF（35.26亿元）、华夏上证50ETF（21.39亿元）、易方达MSCI中国A50互联互通ETF（16.50亿元）等。
• 资金净流出靠前的ETF包括：国泰中证军工ETF（-19.66亿元）、南方中证500ETF（-13.28亿元）、华安黄金ETF（-8.74亿元）等。
• 按类别划分，资金净流入主要集中在A股宽基（59.67亿元）、消费（27.59亿元）、医药（15.14亿元）等；资金净流出主要集中在周期（-22.00亿元）、商品期货（-14.80亿元）、金融（-3.04亿元）等。

北向资金流动性

• 上周北向资金净流入为-26.91亿元，连续一周为负，表明短期对A股市场信心不足。
• 北向资金净流入较多的行业为计算机（48.18亿元）、电力设备及新能源（39.57亿元）、基础化工（13.75亿元）等；净流出较多的行业为医药（-37.62亿元）、家电（-19.98亿元）、有色金属（-15.13亿元）等。
• 北向资金重仓股包括贵州茅台（1559.80亿元）、宁德时代（1184.80亿元）、美的集团（906.53亿元）、招商银行（762.58亿元）、隆基股份（628.99亿元）等。
• 北向资金净买入金额靠前的个股为东方财富（27.79亿元）、宁德时代（21.39亿元）、伊利股份（14.57亿元）等；净卖出金额靠前的个股为格力电器（-19.36亿元）、万科A（-11.87亿元）、恒瑞医药（-8.58亿元）等。

权益类基金发行

• 上周新成立权益类基金规模为94亿元，较上上周减少148亿元。
• 当前有265只新发基金处于建仓期，其中约52.45%的基金建仓比例不足5%，多数为规模较大的产品。
• 有12只权益类基金完成募集但未成立，预估规模为160亿元；81只基金正在募集，预估规模为1018.75亿元；41只基金即将募集，预估规模为502.5亿元。
• 随着新基金的成立和建仓，预计将会给医药、电力设备及新能源、电子、基础化工等行业带来较大增量资金。

其他资金流动性

• 截至2020年底，全国有350家金融机构存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 2021年9月，险资在股票和基金上的余额为2.73万亿元，占险资运用余额的12.2%，连续增加。
• 本月券商资管新成立13只权益类产品，合计0.90亿份；新发行证券投资信托产品28只。

股票市场流动性

• 截至2021年9月底，A股市场投资者数量达19372万人，新增投资者162万人。
• 上周沪深两市融资融券余额为18390亿元，周度环比增速0.45%，净买入额为3783亿元。
• 上周A股股票实施回购金额为6.06亿元，预计剩余股票回购金额为551.15亿元。
• 上周产业资本增持10.43亿元，减持235.41亿元，净减持224.98亿元。

债券市场流动性

• 上周央行净投放资金2800亿元，逆回购到期2200亿元，净投放5000亿元。
• 国债期限利差上行5.73bp，国开债期限利差上行2.45bp。
• 信用利差（AAA）上行2.05bp，信用利差（AA+）下行0.95bp。
• 债券市场整体资金流动较为活跃，显示市场对债券资产的偏好。

关键信息汇总

ETF资金净流入前10名

1. 华夏MSCI中国A50互联互通ETF：35.26亿元
2. 华夏上证50ETF：21.39亿元
3. 易方达MSCI中国A50互联互通ETF：16.50亿元
4. 鹏华中证酒ETF：11.33亿元
5. 天弘中证食品饮料ETF：7.72亿元
6. 易方达中证海外互联ETF：7.26亿元
7. 华泰柏瑞红利ETF：5.12亿元
8. 汇添富MSCI中国A50互联互通ETF：4.65亿元
9. 易方达沪深300医药卫生ETF：4.44亿元
10. 华夏恒生互联网科技业ETF：4.18亿元

ETF资金净流出前10名

1. 国泰中证军工ETF：-19.66亿元
2. 南方中证500ETF：-13.28亿元
3. 华安黄金ETF：-8.74亿元
4. 华夏上证科创板50ETF：-6.28亿元
5. 博时黄金ETF：-5.63亿元
6. 国泰中证全指证券公司ETF：-5.06亿元
7. 华宝中证全指证券ETF：-4.92亿元
8. 富国中证军工龙头ETF：-4.65亿元
9. 广发中证军工ETF：-4.38亿元
10. 华夏中证5G通信主题ETF：-4.16亿元

北向资金净流入行业

1. 计算机：48.18亿元
2. 电力设备及新能源：39.57亿元
3. 基础化工：13.75亿元

北向资金净流出行业

1. 医药：-37.62亿元
2. 家电：-19.98亿元
3. 有色金属：-15.13亿元

北向资金净买入个股

1. 东方财富：27.79亿元
2. 宁德时代：21.39亿元
3. 伊利股份：14.57亿元

北向资金净卖出个股

1. 格力电器：-19.36亿元
2. 万科A：-11.87亿元
3. 恒瑞医药：-8.58亿元

新发基金建仓情况

• 265只新发基金处于建仓期，其中52.45%的基金建仓比例不足5%，多数为规模较大的产品。
• 仅有24.91%的基金建仓比例超过95%，且绝大多数为指数型产品和建仓后期的产品。
• 新发基金预估尚未建仓的资金为2004亿元。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。投资者在做出决策前应进行充分的研究和风险评估。