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上海中期期货股份有限公司宏观市场概览总结

核心内容概述

上海中期期货股份有限公司发布的宏观市场概览报告，涵盖了国内与海外宏观经济动态、市场收报情况及风险提示等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考。

国内宏观动态

1. 央行流动性管理

• MLF净回笼1000亿元，表明央行在控制市场流动性。
• PSL净回笼521亿元，显示政策性金融工具的调整。
• 其他结构性工具净投放650亿元，体现结构性支持政策的延续。
• 隔夜及7天期逆回购净回笼6415亿元，反映短期资金回笼压力。
• 公开市场国债买卖净投放500亿元、中央国库现金管理净投放700亿元，表明央行通过定向工具进行流动性补充。

2. 富时中国A50指数调整

• 纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学，显示指数成分股的优化与调整。
• 变更于9月18日收盘后生效，影响指数权重结构。
• 8月A股新开户239.73万户，同比减少约10%，但前8个月累计开户2521.4万户，同比增长46%，反映年内开户数量仍保持高位增长。

3. 潘功胜在G20财金会议表态

• 不刻意追求贸易顺差，强调扩大内需与高水平对外开放。
• 继续实施适度宽松的货币政策，并推进利率体系完善。
• 对外释放汇率中性信号，对内确认政策宽松延续，传递积极信号。

海外宏观动态

1. 美国ADP私营就业数据

• 8月新增3.8万人，低于预期4.7万—4.8万，为1月以来最低。
• 7月值上修至4.6万，制造业与专业商业服务岗位减少，教育医疗岗位增加，显示就业市场出现分化。

2. 美联储褐皮书与官员表态

• 褐皮书指出经济温和扩张，就业微弱增长，物价温和上涨，通胀压力依然存在。
• 纽约联储主席威廉姆斯认为通胀缓慢回落，利率处于良好位置。
• 理事巴尔则主张若通胀未充分降温应果断加息，反映内部政策意见存在分歧。

3. 美伊对峙影响油价

• 特朗普称美方控制霍尔木兹海峡局势，伊朗议长要求美方先履约才重开，局势紧张。
• 9月2日WTI原油收报91.01美元/桶，布伦特原油收报95.63美元/桶，显示供应风险溢价推高油价，压缩美联储宽松空间。

市场收报情况

股市表现

• 道琼斯工业平均指数上涨0.56%，报53061.95点。
• 标普500指数上涨0.46%，报7666.60点。
• 纳斯达克综合指数上涨0.45%，报26217.83点。
• 德国DAX指数下跌0.50%，报25839.33点。
• 法国CAC40指数下跌0.26%，报8280.63点。
• 英国富时100指数下跌0.30%，报10756.45点。

债市表现

• 2年期美债收益率下跌2.87个基点，报4.369%。
• 10年期美债收益率下跌0.2个基点，报4.794%。
• 30年期美债收益率报5.258%。

大宗商品

• WTI原油上涨0.9%，报91.01美元/桶。
• 布伦特原油上涨1.0%，报95.63美元/桶。
• COMEX黄金上涨0.41%，报4432.60美元/盎司。

外汇市场

• 美元指数下跌0.10%，报99.56。
• 欧元兑美元报1.1588。
• 在岸人民币报6.7193。
• 离岸人民币报6.7178。

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