20260326-兴业期货-_期指日报_股指期货基差_价差数据快报-20260326_3页_1015kb

报告摘要

期指日报总结 - 20260326

核心内容概述

本报告为兴业期货发布的股指期货基差、价差数据快报，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数的期货合约基差与价差情况，数据截止至2026年3月25日。报告分析了各指数期货合约的基差变化、年化基差率、价差及年化价差率，并提供了相关的市场背景信息和投资提示。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数期货（IF）：
- IF2604：基差为-31.9，较前一交易日下降6.5；年化基差率为-10.7%，基差分位数为1.1%。
- IF2605：基差为-49.7，较前一交易日下降1.9；年化基差率为-6.4%，基差分位数为1.2%。
- IF2606：基差为-87.5，较前一交易日下降1.1；年化基差率为-5.0%，基差分位数为1.0%。
- IF2609：基差为-173.1，较前一交易日下降3.5；年化基差率为-3.9%，基差分位数为0.3%。
上证50指数期货（IH）：
- IH2604：基差为-11.5，较前一交易日下降6.9；年化基差率为-6.3%，基差分位数为2.1%。
- IH2605：基差为-12.5，较前一交易日下降2.3；年化基差率为-2.2%，基差分位数为4.7%。
- IH2606：基差为-29.5，较前一交易日下降9.3；年化基差率为-1.5%，基差分位数为1.1%。
- IH2609：基差为-66.3，较前一交易日下降8.5；年化基差率为0.2%，基差分位数为5.8%。
中证500指数期货（IC）：
- IC2604：基差为-82.1，较前一交易日下降39.5；年化基差率为-16.4%，基差分位数为0.7%。
- IC2605：基差为-137.7，较前一交易日下降24.5；年化基差率为-12.1%，基差分位数为0.9%。
- IC2606：基差为-237.7，较前一交易日下降49.9；年化基差率为-9.6%，基差分位数为8.1%。
- IC2609：基差为-412.7，较前一交易日下降54.7；年化基差率为-8.6%，基差分位数为7.3%。
中证1000指数期货（IM）：
- IM2604：基差为-101.2，较前一交易日下降52.9；年化基差率为-20.4%，基差分位数为0.7%。
- IM2605：基差为-165.0，较前一交易日下降36.7；年化基差率为-14.6%，基差分位数为1.4%。
- IM2606：基差为-273.8，较前一交易日下降60.1；年化基差率为-12.3%，基差分位数为14.3%。
- IM2609：基差为-498.2，较前一交易日下降70.9；年化基差率为-11.5%，基差分位数为9.4%。

2. 基差期限结构变化

沪深300期指基差期限结构显示，近月合约（IF2604）基差为-50，较一周前和一个月前有所下降。
上证50期指基差期限结构显示，近月合约（IH2604）基差为-50，较一周前和一个月前有所下降。
中证500期指基差期限结构显示，近月合约（IC2604）基差为-55.6，较一周前和一个月前有所下降。
中证1000期指基差期限结构显示，近月合约（IM2604）基差为-63.8，较一周前和一个月前有所下降。

3. 价差情况

沪深300指数期货（IF）：
- 当月-下月：价差为17.8，年化价差率为3.4%，价差分位数为75.8%。
- 下月-季月：价差为37.8，年化价差率为2.5%，价差分位数为86.4%。
- 季月-次季月：价差为85.6，年化价差率为2.7%，价差分位数为95.7%。
上证50指数期货（IH）：
- 当月-下月：价差为1.0，年化价差率为-1.4%，价差分位数为63.9%。
- 下月-季月：价差为17.0，年化价差率为0.3%，价差分位数为98.1%。
- 季月-次季月：价差为36.8，年化价差率为-1.9%，价差分位数为52.1%。
中证500指数期货（IC）：
- 当月-下月：价差为55.6，年化价差率为10.4%，价差分位数为61.4%。
- 下月-季月：价差为100.0，年化价差率为4.7%，价差分位数为53.8%。
- 季月-次季月：价差为175.0，年化价差率为7.5%，价差分位数为89.6%。
中证1000指数期货（IM）：
- 当月-下月：价差为63.8，年化价差率为11.9%，价差分位数为44.1%。
- 下月-季月：价差为108.8，年化价差率为6.9%，价差分位数为41.6%。
- 季月-次季月：价差为224.4，年化价差率为10.6%，价差分位数为89.7%。

关键信息

基差贴水加深：整体来看，各指数期货合约的基差普遍为负，且较前一交易日有所下降，表明期货价格相对于现货价格处于贴水状态。
年化基差率负值：多数合约的年化基差率为负，意味着对于空头套保者，存在基差成本；对于多头套保者，则存在基差收益。
价差扩大：各指数期货合约的价差整体呈扩大趋势，尤其是远月合约，年化价差率普遍为正值，表明移仓成本较高，但部分合约价差分位数较高，可能反映市场对远月合约的预期偏高。
数据来源：所有数据均来自Wind，具有较高的参考价值。
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