20260814-上海证券-2026年7月新基金发行报告（发行与募集篇）_新发市场阶段性调整_首批4只REITs指数基金发行_10页_734kb

2026年7月新发基金市场阶段性调整总结

核心内容概述

2026年7月，新发基金市场呈现阶段性调整态势，受前置审批节奏放缓及权益市场波动影响，新发基金数量、规模及参与公司数量均出现环比下降。尽管整体市场热度有所减弱，但指数基金仍占据主导地位，成为本月发行和募集规模最大的基金类型。此外，首批4只REITs指数基金的发行标志着我国REITs市场正逐步向指数化配置转型。

主要观点

• 市场整体表现：7月新发基金数量环比减少12.02%，同比增加8.05%；新发基金规模环比下降3.03%，同比减少14.34%。
• 产品结构变化：指数基金是本月主要发行产品，共发行55只，占比34.16%；募集规模达239.93亿元，为单月最大。
• 募集效率差异：REITs、股票基金、债券基金和混合基金募集效率均高于市场平均水平，显示投资者对这些类型产品更感兴趣。
• REITs指数基金创新：首批4只REITs指数基金发行，均追踪中证REITs全收益指数，有助于降低投资门槛，拓宽资金来源，推动REITs市场发展。

指数基金发行情况

• 发行数量：7月共发行指数基金55只，环比减少29只，为本月发行量最大的基金类型。
• 募集规模：指数基金募集规模达239.93亿元，占全市场募集规模的39.65%。
• 热门指数：
  • 股票指数：募集规模157.75亿元，占比最高。
  • 债券-信用债类：中债-投资级公司信用债综合指数基金募集60.00亿元。
  • 股票-主题类：中证科创创业人工智能指数基金募集20.90亿元。
  • 股票-行业类：中证电池主题指数基金募集13.12亿元。
• 募集效率：7月指数基金募集效率为19.33亿元/天，高于全市场平均水平。

基金募集情况

• 募集完成情况：7月共完成募集166只基金，未完成募集55只，无发行失败。
• 募集规模分布：
  • 指数基金：239.93亿元
  • 混合基金：214.23亿元
  • 债券基金：196.57亿元
• 平均认购天数：7月完成募集基金平均认购天数为16.92天，环比增加10.41%，同比增加16.33%。
• 募集规模较大的基金：
  • 贝莱德中债投资级公司信用债综合指数A（60.00亿元）
  • 景顺长城成长先锋（42.63亿元）
  • 华泰三峡新能源REIT（40.07亿元）
  • 大成元信合利6个月持有A（28.92亿元）
  • 富国智兴稳健3个月持有A（18.90亿元）

REITs指数基金发行

• 首批4只REITs指数基金：中金基金、易方达基金、南方基金、华夏基金同日发行，均追踪中证REITs全收益指数。
• 指数特点：选取沪深市场上市时间超过3个月且流动性较好的REITs基金为样本，将分红计入指数收益，反映REITs市场整体表现。
• 市场覆盖：截至8月6日，中证REITs全收益指数包含51只REITs，占全市场REITs数量的54.84%，底层资产涵盖产业园区、高速公路、数据中心等类型。
• 市场意义：REITs指数基金的推出有助于投资者一键布局全市场，降低投资门槛，推动市场从单一产品投资向指数化配置发展。

基金公司发行情况

• 参与发行公司：7月共有75家基金管理人参与发行，其中基金公司67家，证券或资产管理公司8家。
• 发行数量：华夏基金、易方达基金发行数量最多，均为14只。
• 募集规模前三：
  • 富国基金：73.43亿元（3只产品募集规模超15亿元）
  • 贝莱德基金：60.00亿元（贝莱德中债投资级公司信用债综合指数A）
  • 华安基金：55.39亿元（华安陆家嘴REIT）

风险提示

• 本报告基于市场数据客观统计，仅作信息参考，不构成投资建议。
• 新发基金存在建仓期波动、运作风格不确定等风险。
• 过往募集热度不代表未来表现，投资者应关注建仓期市场波动及规模管理难度。

分析师承诺

分析师汪璐、汪雪凝承诺报告内容独立、客观，基于公开信息来源，不与具体推荐意见直接或间接相关。

公司业务资格说明

上海证券基金评价研究中心具备证券投资咨询及基金评价业务资格。

总结

2026年7月，新发基金市场在阶段性调整中仍保持较高活跃度，指数基金成为市场主流。REITs指数基金的首批发行标志着REITs市场正向指数化配置转型，有助于提升市场流动性与投资者参与度。整体募集效率较高，但需关注建仓期风险及产品长期表现。