20210809-东方财富证券-早盘前瞻_证监会拟修改_创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定__2页_236kb

证监会拟修改《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》总结

核心内容

证监会拟对《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》进行适当优化，旨在进一步完善市场化发行承销机制，提升发行效率，同时维护市场秩序和投资者合法权益。

主要观点

1. 取消定价与申购安排、风险公告次数挂钩
   修改内容将取消新股发行定价与申购安排、投资者风险特别公告次数挂钩的要求，以减少人为干预，增强市场定价的自主性。

2. 平衡多方利益关系
   新规的总体思路是平衡发行人、承销机构、报价机构和投资者之间的利益关系，确保发行承销过程的公平性与效率。

3. 市场化定价机制
   科创板、创业板试点注册制以来，建立了以机构投资者为主体的询价、定价、配售机制，由市场供求决定价格，该机制在实践中发挥了积极作用。

4. 应对市场新问题
   针对部分网下投资者“重策略轻研究”、为博入围“抱团报价”等行为，证监会将在加强监管的同时，推动规则优化，以维护市场秩序。

5. 同步完善配套规则
   证监会将指导沪深证券交易所和中国证券业协会同步调整相关业务规则和监管制度，确保新规实施的连贯性和有效性。

关键信息

• 修改背景：为应对新股发行过程中出现的新问题，如“抱团报价”等，证监会拟对《特别规定》进行优化。
• 实施目的：提高发行效率，平衡各方利益，促进市场博弈均衡。
• 适用范围：主要适用于科创板和创业板的新股发行定价与承销流程。
• 市场影响：新规可能有助于提升市场透明度和公平性，增强投资者信心。

热点出击

• 《外卖智能取餐柜管理规范（T/CCA 021-2021)》发布
  此团体标准的出台，将为智能取餐柜的推广和设置提供统一的规范，提升外卖服务的便利性和安全性。

• 无接触配送成为新趋势
  在新冠疫情背景下，无接触配送和智能取餐柜的应用日益广泛，美团外卖已在全国多地试点智能取餐柜。

• 政策支持
  市场监管总局等七部门联合发布指导意见，鼓励推广智能取餐柜，提升外卖送餐员权益和配送效率。

相关研究

东方财富证券研究所近期发布多项研究报告，涵盖新能源汽车、家电回收、体育产业、可再生能源等领域，显示市场对新兴行业和政策导向的关注度持续上升。

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对同期指数涨幅15%以上
  • 增持：相对同期指数涨幅5%～15%之间
  • 中性：相对同期指数涨幅-5%～5%之间
  • 减持：相对同期指数涨幅-15%～-5%之间
  • 卖出：相对同期指数跌幅15%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对同期指数涨幅10%以上
  • 中性：相对同期指数涨幅-10%～10%之间
  • 弱于大市：相对同期指数跌幅10%以上

免责声明

本报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资决策需基于个人风险承受能力和投资目标，投资者需自行承担投资风险。报告内容不得用于任何非法用途，未经授权不得复制、转发或公开传播。