20240301-开源证券-北交所信息更新_乳业三期扩产_奶粉业务高增_2023年归母净利润增长35__4页_862kb

骑士乳业(832786BJ) - 北交所首次覆盖报告摘要

• 📈 投资评级：增持（维持）
• 💰 当前股价：6.59元
• 📊 三年预测EPS：0.46元/股（2023E）
• 📈 净利润增速：
  • 2023年净利润增长35%，达96.85亿元
  • 奶制品业务持续增长，聚焦优势市场
• 🍼 奶粉业务高增：
  • 2023年二期车间投产，新增大包粉产能2万吨/年
  • 配套液态奶产能提升至500吨/日
• 🏭 产能扩张与原料保障：
  • 正在建设乳业三期项目（500吨/日液态奶）
  • 计划成立农牧业子公司，稳定原料供应

🔑 关键数据亮点

• 💰 营收3年复合增速132.5%
• 🔄 近3个月换手率62.5%

风险提示

• ☔️ 原奶/糖价波动风险
• 🧱 客户集中度高带来的经营风险

> 摘自开源证券2024年3月报告（覆盖日期：2023年12月）