20210329-万联证券-计算机行业周观点_关注数字货币及工业互联网产业投资机遇_11页_1mb

数字货币及工业互联网产业投资机遇分析总结

核心内容概述

本报告分析了2021年3月22日至28日期间，计算机行业在数字货币和工业互联网等领域的投资机遇，指出行业整体表现优于大盘，并强调新基建背景下行业长期向好的趋势。

主要观点

• 数字货币进程加速：六大国有银行推广数字人民币货币钱包，标志着数字货币在银行、支付终端和金融机具等产业链的布局正在加快。
• 工业互联网政策支持：国家发改委等13个部门发布《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》，提出“5G+工业互联网”512工程，推动制造业数字化转型。
• 行业表现强劲：上周计算机行业上涨4.68%，跑赢沪深300指数4.07个百分点，行业估值高于历史中枢水平，资金关注度上升。
• 投资建议聚焦高景气度领域：建议关注金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创等细分领域，重点推荐业绩确定性强的优质标的。
• 风险提示：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期是主要风险因素。

关键信息

数字货币发展

• 政策推进：央行持续推进数字人民币应用，六大国有银行已开始推广数字人民币货币钱包。
• 应用场景：深圳、苏州、北京、成都等地已开启试点，线上线下场景逐步接纳数字人民币。
• 产业链机会：建议关注银行IT企业、金融机具企业及支付终端企业。

工业互联网发展

• 政策支持：国家发改委发布《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》，提出“5G+工业互联网”512工程。
• 项目数量：目前在建项目超过1100个，连续四年写入政府工作报告。
• 技术赋能：5G、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术将加速工业互联网应用落地。
• 目标愿景：力争到2025年，重点领域形成一批制造服务业集聚区和示范企业。

行业表现

• 周涨幅：计算机行业上涨4.68%，涨幅在申万一级行业中排名第1。
• 个股表现：183只个股上涨，42只个股下跌，3只个股持平，上涨股票占比80.26%。
• 行业估值：SW计算机行业PE（TTM）为64.79倍，高于历史均值55.75倍。
• 成交额：上周日均交易额达315.80亿元，环比上涨30.33%。

投资建议

• 重点领域：云计算、人工智能、信创、车联网等高景气度领域。
• 推荐方向：金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能、信创。
• 2021Q1展望：随着复工复产推进，2021Q1业绩继续回暖，建议关注相关领域公司订单及资本开支变动。

风险提示

• 地缘政治风险：美伊冲突可能引发全球金融市场系统性风险。
• 技术推进风险：技术发展不及预期可能影响产品商业化和盈利。
• 资本支出风险：政府财政紧张可能影响IT解决方案采购进度。

附录信息

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

限售解禁情况

未来三个月内，计算机板块将有多家公司的限售股份解禁，涉及金额较大，需关注其对市场的影响。

大宗交易情况

上周计算机板块发生大宗交易总额达6.99亿元，涉及多家公司，需关注交易价格和成交量对市场的影响。

关联交易情况

多家公司披露关联交易信息，涉及金额较大，需关注交易对手和交易方式对业绩的影响。

股东增减持情况

部分公司股东进行增持或减持操作，涉及金额较大，需关注其对股价的影响。

结论

综上所述，计算机行业在数字货币和工业互联网等新基建背景下展现出强劲的增长潜力，建议投资者重点关注高景气度细分领域及业绩确定性强的优质标的。同时，需注意全球地缘政治、技术发展和行业资本支出等风险因素。