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聚赢论坛 | 近一月以来全球大类资产结构性特征总结

核心内容

近一月以来（2026年7月5日-8月5日），全球大类资产表现呈现出显著的结构性特征，部分股市和商品类别涨幅领先，港股市场表现尤为突出，成为全球大类资产中涨幅最高的板块。同时，政策层面为“十五五”开局之年的资本市场高质量发展提供了明确方向，重点支持中企、中概、双创等细分领域及成长性板块。

主要观点

• 港股表现亮眼：恒生国企以 $11.36%$ 的涨幅位列全球第一，恒生指数、恒生科技等也位列涨幅前五，显示出港股市场的强劲反弹和市场情绪的明显修复。
• 商品市场表现强劲：ICE Brent原油以 $10.04%$ 的涨幅排名第三，LME 铜和LME 镍分别以 $5.14%$ 和 $4.83%$ 的涨幅位列第七、第八，能源板块成为大宗商品中最强势的主线。
• 政策导向明确：2026年“十五五”规划开局之年，中央政治局会议提出深化资本市场投融资综合改革，提升市场韧性和信心，政策底进一步夯实。
• 资本市场改革深化：科创板和创业板改革持续推进，旨在更好地服务新质生产力和经济高质量发展，支持人工智能、量子科技、生物制造等“硬科技”企业上市。
• 国际资本市场合作加强：支持内地企业赴港上市和优质港股企业境内上市，推动两地资本市场双向合作，提升中国资产的国际影响力。

关键信息

全球大类资产表现

中国资产表现亮点

投资策略建议

• 关注港股市场：恒生国企、恒生指数、恒生科技等港股指数涨幅显著，表现出强劲的市场修复能力。
• 关注成长性板块：科创板、创业板等成长性板块在中报净利润增长和3年增长率方面表现优异，显示良好的中长线成长潜力。
• 关注“硬科技”企业：人工智能、量子科技、生物制造等领域企业，有望成为未来资本市场的重要增长点。
• 关注中企与中概股：部分中企与中概股在近一月涨幅中表现突出，体现出市场对这些企业未来增长的信心。

风险提示

• 本产品中的信息来源于公开数据，不保证其准确性与完整性。
• 投资建议仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。
• 投资有风险，入市需谨慎。请投资者根据自身风险承受能力进行理性判断。

数据来源

• 数据来源：WIND金融终端
• 报告来源：上海证券财富管理总部

联系信息

• 联系人：杨明
• 执业编号：S0870611030002
• 公司名称：上海证券有限责任公司