清科-11月并购交易额超千亿，北京市活跃度最高-14页_1mb

报告摘要

2021年11月中国并购市场总结

核心内容概览

2021年11月，中国并购市场共完成159笔交易，其中披露金额的有129笔，总交易金额约为1397.76亿元人民币。交易数量环比上升34.7%，但同比下降6.5%。从交易金额来看，环比上升155.9%，同比上升98.3%。北京市在并购活跃度方面表现突出，成为本月最活跃的地区。

主要观点

交易数量与金额趋势
11月并购交易数量环比显著增长，但同比下降，表明市场存在一定的波动。
- 交易总金额达到1397.76亿元人民币，其中建筑/工程行业占比最大，为72.0%。
- 本月交易金额最高的案例为新疆天山水泥股份有限公司收购四家水泥公司，总金额达981.42亿元人民币。
地域分布
- 境内并购：主要集中在北上广及江浙地区。
- 北京市：完成29笔交易，占案例总数的18.2%，交易金额为355.46亿元人民币，排名第二。
- 上海市：交易金额最高，达495.01亿元人民币，占总交易金额的35.4%。
- 云南省：交易金额为161.26亿元人民币，占比11.5%，排名第三。
行业分布
- 案例数量：生物技术/医疗健康行业以22笔交易位列第一，IT行业以18笔交易位列第二，机械制造行业以17笔交易位列第三。
- 交易金额：建筑/工程行业以1005.96亿元人民币位列第一，半导体及电子设备行业以117.40亿元人民币位列第二，生物技术/医疗健康行业以93.18亿元人民币位列第三。

关键信息

境内并购典型案例

新疆天山水泥股份有限公司收购四家水泥公司
- 交易金额：981.42亿元人民币
- 交易背景：响应“碳中和”政策，整合资源，提升市场占有率，形成全国性布局。
- 被收购公司：包括中国联合水泥集团有限公司、南方水泥有限公司、云南西南水泥有限公司、中材水泥有限责任公司。
纳思达股份有限公司收购珠海奔图电子有限公司
- 交易金额：66.00亿元人民币
- 交易目的：加强协同效应，形成更全面的产品线布局，拓展市场。
- 被收购公司：奔图电子，主营打印机及耗材生产。
中国现代牧业控股有限公司收购内蒙古富源国际实业(集团)有限公司
- 交易金额：34.80亿元人民币
- 交易目的：完善产业链布局，提升行业竞争力。
四川九洲投资控股集团有限公司收购广东依顿电子科技股份有限公司
- 交易金额：26.14亿元人民币
- 交易目的：拓展半导体及电子设备领域业务。
贵州信邦制药股份有限公司收购贵州科开医药有限公司
- 交易金额：17.37亿元人民币
- 交易目的：增强在生物技术/医疗健康行业的竞争力。
山东高速股份有限公司收购齐鲁高速公路股份有限公司
- 交易金额：15.54亿元人民币
- 交易目的：优化资产结构，提升经营稳定性。
康跃科技股份有限公司收购湖北长江星医药股份有限公司
- 交易金额：14.14亿元人民币
- 交易目的：拓展生物技术/医疗健康行业资源。

跨境并购典型案例

腾讯控股有限公司收购WakeUpInteractive 90%股权
- 交易金额：2.80亿元人民币
- 交易目的：拓展游戏业务版图，获取知识产权及国际发行权。
盛新锂能集团股份有限公司收购SESA 100%股权
- 交易金额：2.40亿元人民币
- 交易目的：完善新能源材料布局，拓展锂资源开发。

VC/PE支持的并购情况

案例数量：12笔，占总交易数的7.5%。
交易金额：92.87亿元人民币，占总交易金额的6.6%。
主要地区：广东省（69.56亿元人民币）、北京市（17.67亿元人民币）。
主要行业：生物技术/医疗健康（4笔）、半导体及电子设备（4笔）。
典型案例：
- 纳思达股份有限公司收购珠海奔图电子有限公司（66.00亿元人民币）。
- 康跃科技股份有限公司收购湖北长江星医药股份有限公司（14.14亿元人民币）。
- 宁波三星医疗电气股份有限公司收购杭州明州脑康复医院有限公司（3.97亿元人民币）。
- 江苏润邦重工股份有限公司收购湖北中油优艺环保科技集团有限公司（3.54亿元人民币）。
- 融钰集团股份有限公司收购广州德伦医疗投资有限公司（2.46亿元人民币）。

并购退出情况

退出事件：共14笔，涉及金额为18.36亿元人民币。
典型案例：
- 江苏润邦重工收购湖北中油优艺环保科技集团有限公司，账面回报倍数3.89倍，内部收益率46.13%。
- 德赛西威收购广东奥迪威传感科技股份有限公司，账面回报倍数6.22倍，内部收益率22.79%。

清科研究中心简介

清科研究中心是清科创业旗下专业机构，成立20年来为超过4000家LP、政府、园区、VC/PE投资机构、战略投资者及中介机构提供数据服务和研究分析。其覆盖2万家境内外投资机构，累计尽调超过5000支基金，绩效评价超过2000支基金。为国家发改委、国家科技部、证监会等部委以及40个省市地区的金融办、证监局、科技局等机构提供市场分析和政策制定参考依据。