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铁矿石市场分析总结（2025年12月24日）

核心内容

2025年12月24日，铁矿石市场整体呈现高位反复的态势。从期货与现货价格数据来看，市场在近期保持相对稳定，但价格波动仍存在，反映出市场参与者对供需关系和宏观经济环境的谨慎态度。

基本面跟踪

期货市场

• 昨日收盘价：12605元/吨
• 涨跌：-3.0元/吨
• 涨跌幅：-0.38%
• 昨日持仓：554,034手
• 持仓变动：+2,081手

现货价格

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：874.0元/吨
  • PB（61.5%）：794.0元/吨
  • 金布巴（61%）：747.0元/吨
  • 超特（56.5%）：677.0元/吨
• 国产矿：
  • 邯邢（66%）：964.0元/吨
  • 莱芜（65%）：882.0元/吨

价差分析

• 基差（12605, 对超特）：昨日109.5元/吨，前日106.5元/吨，变动+3.0元/吨
• 基差（12605, 对金布巴）：昨日50.0元/吨，前日47.0元/吨，变动+3.0元/吨
• 12605-12609：昨日22.0元/吨，前日21.0元/吨，变动+1.0元/吨
• 12601-12605：昨日18.0元/吨，前日16.0元/吨，变动+2.0元/吨
• 卡粉-PB：昨日80.0元/吨，前日80.0元/吨，变动0.0元/吨
• PB-金布巴：昨日47.0元/吨，前日47.0元/吨，变动0.0元/吨
• PB-超特：昨日117.0元/吨，前日117.0元/吨，变动0.0元/吨

从价差变化来看，铁矿石期货价格与现货价格之间的关系较为稳定，但整体市场趋势仍偏弱，显示出投资者对未来的不确定性。

主要观点

1. 价格波动较小：铁矿石期货与现货价格在近期均表现出较小的波动，表明市场情绪趋于平稳。
2. 趋势强度偏弱：根据趋势强度指标 $\theta$，当前市场处于偏弱状态，投资者应保持警惕。
3. 宏观经济影响：LPR利率未发生变化，显示货币政策保持稳定，对铁矿石市场影响有限。
4. 供需关系未有明显变化：当前市场未出现明显的供需失衡，价格维持高位但缺乏强劲支撑。

关键信息

• 铁矿石市场在高位反复，反映出市场参与者对未来的不确定性。
• 期货市场与现货市场价格保持相对稳定，但趋势强度显示市场偏弱。
• 宏观政策保持稳定，LPR利率未调整，对铁矿石市场影响有限。
• 价差数据表明期货价格与现货价格关系稳定，但整体市场情绪偏谨慎。

风险提示

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• 市场存在不确定性，投资者应自行评估风险并谨慎决策。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，应结合自身情况作出判断。

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