20260805-上海证券-计算机行业周报_人工智能成为经济增长动力源_国内大模型持续升级_3页_389kb

人工智能成为经济增长动力源，国内大模型持续升级

核心内容概览

本周计算机行业指数上涨5.59%，跑赢上证综指和沪深300指数，显示出人工智能相关产业的强劲增长势头。人工智能已成为推动我国经济增长的重要力量，上半年行业保持30%以上的高增长，体现出在算力、模型和数据三大要素上的快速突破。

主要观点

1. 人工智能作为经济增长动力

• 人工智能相关行业上半年实现30%以上的高增长。
• 国家发展改革委强调人工智能自主创新步伐加快，全产业链实现突破。
• 人工智能的高质量发展将依赖于算力底座夯实、模型能力跃升、要素流动活跃的协同推进。

2. 算力底座夯实

• 首个全国产10万卡人工智能超集群正式投用。
• 截至6月底，全国智能算力规模达到去年同期的2.8倍，显示我国算力基础设施的快速扩张。

3. 模型能力跃升

• 国产大模型在全球总下载量上突破100亿次，与国产算力芯片加速适配。
• DeepSeek-V4-Flash正式版发布，Agent能力显著增强，基准测试得分远超预览版。
• MiniMax H3作为新一代通用视频模型，支持多模态上下文理解和生成，具备复杂指令遵循能力。
• 字节跳动Seedance 2.5实现视频生成能力全面升级，包括生成时长、多模态理解、编辑精度等，拓展至具身智能、智能驾驶、制造、教育、电商出海等领域。

4. 应用拓展与生态协同

• 生成式AI正成为产业流程中的标准化生产工具。
• 国家将推动人工智能应用中试基地建设，加强生态协同，推进“模芯云用”全链条创新。

关键信息

投资建议

• 国产AI芯片：关注寒武纪、海光信息、芯原股份。
• 超节点整机：中科曙光、浪潮信息、中兴通讯、紫光股份、华勤技术。
• 算租/AIDC：协创数据、宏景科技、润建股份、利通电子、盈峰环境、行云科技、盛视科技。
• 核心配套：华丰科技、杰华特、盛科通信、澜起科技、申菱环境、鸿日达、高澜股份、川环科技、飞龙股份、欧陆通、中恒电气。

风险提示

• 下游景气度不及预期。
• 政策推进不及预期。
• 技术创新不及预期。
• 行业竞争加剧。

行业投资评级说明

• 行业投资评级为“增持”，表示行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数。
• 基准指数为沪深300指数。
• 投资评级为相对评级，仅供参考，不构成投资建议。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用。
• 未经书面授权，不得发布、复制、引用或转载。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应自行判断，不以本报告作为唯一决策依据。
• 市场有风险，投资需谨慎。