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光大期货金融期货日报（2026年4月1日）总结

一、核心内容

本日报主要分析了2026年4月1日中国金融市场的主要表现及影响因素，涵盖股指、国债、汇率等关键品种的走势及市场情绪变化。整体市场在多重外部因素和内部政策影响下呈现出震荡调整的态势。

二、主要观点

1. 股指市场

• 市场表现：A股市场全天震荡调整，三大指数集体下挫，创业板指跌幅最大，达到2.7%。
• 个股表现：个股跌多涨少，沪深京三市超4300股飘绿，今日成交额达2.01万亿元。
• 指数跌幅：沪指本月累计下跌6.51%，科创50、中证500、中证2000、北证50指数本月累计跌幅均超过10%。
• 外部因素：美伊冲突双方密集发布战报和后续安排计划，对资本市场产生扰动，原油价格波动明显，先跌后涨。
• 美联储政策：美联储维持利率不变，鲍威尔表态偏鹰，强调其个人调查案件撤销前不会离开美联储，点阵图显示年内仅一次降息预期。
• 市场情绪：避险情绪上升，美元指数继续上涨，全球债权收益率普遍上行，贵金属明显回调，全球主要股指均出现明显下跌，新兴市场跌幅居前。
• 中期展望：全球科技股受到流动性影响，A股前期强势的科技板块可能面临估值回落。

2. 国债市场

• 国债期货走势：30年期主力合约上涨0.38%，10年期上涨0.15%，5年期上涨0.1%，2年期上涨0.04%。
• 资金面情况：中国央行3月31日开展325亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，净投放150亿元。
• 市场利率：银行间市场DR001加权利率下行3.84bp至1.2728%，DR007加权利率下行0.63bp至1.423%；交易所回购市场GC001加权平均利率下行17.3bp至1.3944%，GC007加权平均利率下行3.74bp至1.4638%。
• 市场判断：当前宏观经济处于稳健复苏、结构优化、温和通胀阶段，对债市构成利空。短期以震荡偏空为主，长端利率承压更显著，短端受资金面支撑相对稳健。

三、关键信息

1. 股指期货价格变动

2. 股票指数价格变动

3. 国债期货价格变动

四、市场消息

1. 市场表现：A股市场全天震荡调整，三大指数集体下挫，创业板指跌幅最大，达到2.7%。
2. 板块走势：高铁轨交、汽车整车、工程机械、银行等板块涨幅居前；煤炭、油气、风电、化工等板块跌幅居前。
3. 个股情况：903只个股上涨，59只个股涨停；4192只个股下跌，16只个股跌停，17只股票炸板，炸板率34%。
4. 市场情绪：避险情绪上升，美元指数上涨，全球债权收益率上行，贵金属回调。

五、图表分析

• 股指期货走势：图1和图2展示了IH、IF、IM、IC主力合约的走势，图3至图6为各合约当月基差走势。
• 国债期货走势：图7展示了国债期货主力合约走势，图8为国债现券收益率走势，图9至图12为不同期限国债期货的基差走势，图13至图16为不同期限国债期货的跨期价差走势，图17为跨品种价差走势。
• 汇率走势：图19至图24展示了美元对人民币、欧元对人民币的中间价及远期汇率走势，图25至图27展示了美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元走势。

六、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析、市场资金面跟踪等内容。

七、免责声明

本报告的信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性及完整性作出任何保证，也不保证信息和建议不会发生任何变更。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介或相关品种的操作依据，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏，与本公司和作者无关。