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期货市场交易指引总结（2026年08月12日）

核心内容概述

本报告对当日主要期货品种进行了行情分析与交易策略建议，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块。整体市场呈现震荡运行为主，部分品种受地缘政治、供需变化、成本支撑及政策影响，出现不同方向的交易机会。

主要观点与交易建议

宏观金融

• 股指：震荡运行，短期市场情绪偏弱，AI板块热度有所降温。
• 国债：震荡运行，10Y国债收益率下探关键位，后续能否站稳至关重要，10-30Y利差仍有压缩空间。

黑色建材

• 螺纹钢：震荡运行，基本面供需双弱，但原料价格走强带来支撑。
• 热卷：震荡运行，库存高企，但原料价格支撑短期价格反弹。
• 铁矿：震荡偏弱，钢厂利润下滑，需求承压。
• 焦炭：观望或短线交易，基差偏低，钢材需求疲软。
• 焦煤：震荡运行，回落做多为主，供应偏紧，但需求疲软。
• 玻璃：反弹空，短期价格受交割压力与成本支撑影响，建议反弹空。

有色金属

• 铜：低位持多，滚动操作，需求韧性较强，但宏观压制存在。
• 铝：区间交易，关注23400-24400区间，短期震荡偏强。
• 镍：逢高持空，需求淡季，供应偏紧。
• 锡：宽幅震荡，区间谨慎交易，关注供应复产及下游需求。
• 黄金：震荡运行，受地缘政治与加息预期影响。
• 白银：震荡运行，工业需求支撑价格中枢上移。
• 碳酸锂：区间交易，供需边际变化，价格维持高位震荡。

能源化工

• PVC：基本面边际变化，价格窄幅回升，关注4450-4650区间。
• 烧碱：去库趋势持续，下方支撑增强，关注1850-1950区间。
• 苯乙烯：地缘反复，加剧波动，关注8000-8600区间。
• 橡胶：震荡，关注宏观情绪，需跟踪终端需求及原油走势。
• 尿素：市场预期调整，需实际需求承接，关注1650-1680支撑位。
• 甲醇：进口恢复预期反复，建议谨慎操作，关注2450-2650区间。
• 纯碱：逢高做空，库存压力大，价格低位震荡。

棉纺产业链

• 棉花棉纱：震荡运行，关注天气与储备棉投放情况。
• 苹果：震荡运行，关注生长情况与天气变化。
• 红枣：震荡筑底，关注产区天气与库存去化。
• PTA：剧烈波动，跟踪美伊局势与聚酯需求，关注8400-8600区间。
• 原木：震荡运行，关注下游回暖预期与进口成本变化。

农业畜牧

• 生猪：09、11合约短期反弹，但高位套保压制明显，01、03合约待反弹逢高套保。
• 鸡蛋：短期旺季预期托底，现货下跌空间有限，企稳后存在反弹动能，三季度合约摸顶介空。
• 玉米：09合约反弹受限，关注270-2280压力位。
• 豆粕：09合约3050附近支撑，逢低偏强对待，关注供需报告。

关键信息汇总

风险提示

• 市场波动较大，需关注地缘政治、天气变化、政策调整及供需数据。
• 投资者应结合自身风险偏好与市场判断，谨慎操作。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，不承担任何法律责任。

数据来源

• 同花顺、财联社、金十财经、华尔街见闻、上海钢联、上海有色网、ALD、百川盈孚、卓创资讯、隆众资讯、中国棉花信息网、农业部、鸡蛋价格天天报价网、我的农产品网、USDA、SPPOMA、MPOA、航运机构、EPA等。

免责声明

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