20230822-西南证券-基金优选系列之四十一_鹏华基金伍旋_践行价值投资派老将_穿越牛熊攻守兼备_24页_3mb

基金经理简介
伍旋：17年证券从业经验，2006年加盟鹏华基金，现任权益投资一部副总经理/基金经理；管理4只产品，总规模1616亿元；采用偏防守的价值型策略，偏好基本面优秀、估值较低的高性价比股票；注重绝对收益，风险控制能力强。

代表基金——鹏华盛世创新（160613OF）

• 绝对收益：2011年12月28日至2023年7月24日，总回报35031%，年化回报1388%。
• 相对收益：年化超额收益1221%（沪深300）、861%（偏股混合基金指数）。
• 持有体验：持有时间越长，盈利概率和平均收益提升明显；最大回撤优于同类平均。

投资风格与策略

• 资产配置：股票仓位多数时间高于90%，尝试择时，低波动、低回撤。
• 行业配置：重仓银行、食品饮料等价值行业；行业轮动较快，持仓分散。
• 个股选择：偏好大盘股（85%），高盈利质量、低估值；选股能力突出，超额收益主要归因于选股。
• 风险控制：强调整体风险，回撤控制能力行业领先。

业绩归因

• Brinson模型：超额收益主要来自选股收益，重仓行业（银行、食品饮料）超额收益显著。
• 风格归因：偏向高弹性、大市值；交易能力出色，实际收益优于模拟组合。

风险提示

• 基金历史数据为基础，不预示未来表现；受宏观、行业等多重因素影响，存在波动风险；投资者需谨慎评估自身风险偏好。