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英大证券-金点电力能源晨报总结（2022年第89期）

核心内容概述

本期电力能源晨报主要围绕国家能源政策、风电安装平台建设及钴市场发展趋势等方面展开分析，为行业参与者提供市场动态和政策导向的参考信息。

市场数据

整体来看，主要股指在本期均出现下跌，仅科创50小幅上涨，反映出市场整体偏弱的态势。

行业事件分析

事件1：国家能源局推动煤电清洁高效利用

• 政策内容：国家能源局党组书记、局长章建华在《时事报告》发表文章，强调抓好煤炭清洁高效利用，提出合理建设先进煤电，实施煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造。
• 改造目标：
  • “十四五”期间，煤电改造总规模约6亿千瓦。
  • 节煤降耗改造规模不低于3.5亿千瓦。
  • 供热改造规模力争达到5000万千瓦。
  • 灵活性改造完成2亿千瓦，增加系统调节能力3000-4000万千瓦。
• 市场影响：该政策与2021年发改委和能源局的方案一致，表明煤电灵活性改造将在“十四五”期间加速推进，对相关设备制造商和工程服务商构成利好。

事件2：CMHI-272-01 1600T风电安装平台开工

• 平台特点：
  • 入CCS和BV双船级。
  • 自主研发、设计、建造。
  • 自持力满足130人30天工作和生活需求。
  • 最大作业水深为70米。
  • 航速为8节，具备无限航区航行能力。
• 功能用途：主要用于海上风电机组设备和基础施工，可实现从码头到施工现场的一体化运输，并具备在甲板上拼装风机设备的能力。
• 技术能力：能够完成20MW左右及以下海上风电的安装作业，标志着我国在海上风电安装技术方面取得重要进展。

事件3：电动汽车成为钴最大需求来源

• 需求变化：
  • 2021年全球钴需求增长22%至17.5万吨。
  • 电动汽车消耗5.9万吨钴，占总需求的34%。
  • 移动手机需求为2.6万吨，笔记本电脑和平板电脑为1.6万吨。
• 未来预测：
  • 预计未来五年钴需求将从17.5万吨增至32万吨。
  • 2024年至2026年，钴供应将平均每年增长8%，而需求增幅将超过12%。
  • 到2026年，电动汽车将占钴需求的一半。
• 市场影响：随着电动汽车行业的快速发展，钴市场需求将持续增长，推动产业链上下游发展，同时也带来供应紧张的风险。

主要观点

• 国家能源局持续推动煤电清洁高效利用，灵活性改造市场将加速发展。
• 我国海上风电安装技术不断进步，1600T风电安装平台的开工标志着行业向规模化、专业化迈进。
• 电动汽车行业成为钴需求增长的主要驱动力，预计未来几年钴需求将显著上升，对相关企业形成利好。

关键信息

• 政策导向：国家能源局强调煤电改造升级，推动能源高质量发展。
• 技术进展：招商工业海门基地推出首条1600T自升式风电安装平台，提升海上风电施工能力。
• 市场需求：电动汽车需求增长带动钴市场扩张，预计到2026年将占钴需求的一半。

风险提示

• 政策变动：能源政策可能发生变化，影响煤电改造及新能源发展。
• 行业供需变化：钴市场供需关系可能因政策、技术或市场因素出现超预期变化。
• 投资风险：股市存在风险，投资需谨慎，本报告不构成个人投资建议。

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