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铁矿与钢材市场分析总结（2022年12月12日）

核心内容概览

本报告由兴证期货黑色研究团队发布，分析了2022年12月12日铁矿与钢材市场的最新动态。报告指出，受国内防疫政策进一步放开及宏观利好消息影响，市场对明年经济复苏存在较强预期。铁矿石与钢材价格均呈现偏强走势，但基本面与短期预期存在一定差异。

主要观点

1. 铁矿市场分析

• 现货价格：普式62%价格指数为110.7美元/吨（+3.25），日照港超特粉675元/吨（+20），PB粉825元/吨（+27），整体价格回升。
• 市场预期：国内防疫政策进一步放开，市场对明年经济复苏预期强烈。钢企原料库存较低，春节前补库需求增加，或推动铁矿价格上涨。
• 基本面：供应端海外到港回升，需求端虽日均铁水产量下降，但钢厂补库导致疏港量环比增加，基本面明显强于钢材。
• 短期走势：受国内外宏观利好及外盘刺激影响，铁矿价格偏强。

2. 钢材市场分析

• 现货价格：江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价3800元/吨（+50），上海热卷4.75mm汇总价4070元/吨（+80），江苏钢坯Q235汇总价3820元/吨（+60）。
• 市场预期：政策利好支撑市场情绪，预计2023年二季度市场向好。
• 基本面：螺纹表需降至277.5万吨，供给287万吨，库存累积10万吨；热卷需求309万吨，供给310.6万吨，库存去化1.3万吨。整体供需趋于平衡，库存累积缓慢。
• 短期走势：钢材需求偏稳，供需平衡下，库存累积不明显，钢价偏强。

关键信息

1. 市场资讯

• 特别国债发行：财政部发行2022年特别国债7500亿元，为3年期固定利率附息债，不会增加财政赤字。
• 铁矿成交：12月9日全国主港铁矿石成交93.00万吨，环比下降10.3%。
• 建材成交：237家主流贸易商建材成交18.68万吨，环比上升21.4%。
• 沙钢调价：12月中旬出厂价上调，螺纹钢上调100元/吨，普线、盘螺平稳。
• 钢坯价格：唐山钢坯出厂价格上涨20元，报3740元/吨。
• 粗钢产量：12月上旬全国粗钢预估产量2712.96万吨，环比下降0.41%，同比上升14.88%。
• 工程配送回款：2022年江苏省工程配送企业回款进度不足60%的占50%以上，80%的企业表示回款进度不如去年同期。春节后市场预期看跌的样本客户占45%，看涨的占16.1%。

2. 市场监测数据

表1：铁矿日度数据监测（单位：元/吨）

表2：钢材日度数据监测（单位：元/吨）

总结

综上所述，铁矿与钢材市场在2022年12月12日呈现偏强走势，主要受国内防疫政策放松、经济复苏预期增强以及钢厂补库需求推动。铁矿价格回升，钢材价格亦有上涨，但基本面与短期预期存在博弈，需关注后续政策及库存变化。