20260618-五矿期货-金融期权早报_13页_5mb
报告摘要
金融期权早报总结
核心内容概述
本报告总结了2026年6月18日金融期权市场的关键数据和分析，涵盖了多个ETF及股指期权品种的表现。主要分析了各期权标的的行情走势、隐含波动率、持仓量与成交量PCR、压力支撑位等指标，并提供了相应的期权策略建议。
主要观点与关键信息
1. 市场概况
- 上证指数：收盘价4108.08，上涨0.40%，成交额14031.46亿元，较前日增加335.33亿元。
- 上证50：收盘价2934.47，上涨0.70%，成交额2258.70亿元，较前日增加219.75亿元。
- 沪深300：收盘价4931.39，上涨0.97%，成交额8503.68亿元，较前日减少68.35亿元。
- 中证1000：收盘价8704.47，上涨0.67%，成交额6588.67亿元，较前日减少246.22亿元。
- 中证500：收盘价8627.09，上涨1.40%，成交额6556.11亿元，较前日增加180.18亿元。
- 深证成指：收盘价15880.95，上涨1.31%，成交额9824.67亿元，较前日减少205.78亿元。
2. 期权标的ETF市场概况
| 标的 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量（万份） | 量变化 | 成交额（亿元） | 额变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 深圳100ETF | 4.083 | 0.056 | 1.39% | 80.60 | 3.54 | 3.27 | 0.17 |
| 创业板ETF | 4.183 | 0.072 | 1.75% | 1093.70 | 1.55 | 45.12 | 0.30 |
| 深证300ETF | 5.169 | 0.055 | 1.08% | 702.69 | 104.69 | 36.08 | 5.43 |
| 深证500ETF | 3.486 | 0.051 | 1.48% | 132.03 | -54.60 | 4.56 | -1.83 |
| 上证50ETF | 3.015 | 0.022 | 0.73% | 1130.87 | 478.04 | 33.91 | 14.30 |
| 上证300ETF | 4.958 | 0.048 | 0.98% | 1391.19 | 482.66 | 68.54 | 23.87 |
| 上证500ETF | 8.763 | 0.131 | 1.52% | 198.64 | -120.89 | 17.26 | -10.24 |
| 华夏科创50ETF | 1.939 | 0.084 | 4.53% | 3474.31 | 930.06 | 65.47 | 18.54 |
| 易方达科创50ETF | 1.878 | 0.081 | 4.51% | 880.81 | 224.68 | 16.03 | 4.31 |
3. 期权因子分析
(1) 量仓PCR
| 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50ETF看涨期权 | 721340 | 46944 | 1079160 | -3893 | 0.8 | -0.03 | 0.64 | 0.01 |
| 上证50ETF看跌期权 | 578679 | 14601 | 691051 | 8432 | 0.8 | -0.03 | 0.64 | 0.01 |
| 上证300ETF看涨期权 | 875542 | 8134 | 669137 | -27774 | 1.08 | -0.3 | 0.89 | 0.03 |
| 上证300ETF看跌期权 | 943575 | -250281 | 596163 | -5618 | 1.08 | -0.3 | 0.89 | 0.03 |
| 创业板ETF看涨期权 | 1230760 | -287151 | 711715 | -33313 | 1 | -0.02 | 1.55 | 0.01 |
| 创业板ETF看跌期权 | 1227330 | -310890 | 1103940 | -46519 | 1 | -0.02 | 1.55 | 0.01 |
| 中证1000股指看涨期权 | 227491 | -42395 | 217904 | 1623 | 0.85 | 0.03 | 0.98 | 0.03 |
| 中证1000股指看跌期权 | 192293 | -26467 | 214114 | 7597 | 0.85 | 0.03 | 0.98 | 0.03 |
(2) 压力支撑位
| 期权品种 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50ETF期权 | 3.0 | 3.1 | 2.9 | 19.71% | 1.21% | 17.99% | 14.82% |
| 上证300ETF期权 | 4.8 | 5.0 | 4.9 | 22.57% | 1.27% | 18.69% | 18.86% |
| 创业板ETF期权 | 3.1 | 4.2 | 3.9 | 43.82% | 0.24% | 33.19% | 37.42% |
| 中证1000股指期权 | 5200 | 8300 | 7800 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 29.30% |
4. 标的行情解析
上证50ETF（510050）
- 昨日收盘价3元，较前日上涨0.03元，上涨84.12%。
- 成交量42246，较前日增加15296。
- 隐含波动率维持在均值0.1760上方。
- 持仓量PCR为0.8303，位于近一年来的37.14%水位。
- 压力位3.1，支撑位2.9。
上证300ETF（510300）
- 昨日收盘价4.71元，较前日上涨0.06元，上涨128.98%。
- 成交量42765，较前日增加3476。
- 隐含波动率维持在均值0.1821上方。
- 持仓量PCR为0.8935，位于近一年来的40.00%水位。
- 压力位4.7，支撑位4.6。
创业板ETF（159915）
- 昨日收盘价3.55元，较前日上涨0.08元，上涨236.45%。
- 成交量106324，较前日增加2148。
- 隐含波动率维持在均值0.3134上方。
- 持仓量PCR为1.291，位于近一年来的74.69%水位。
- 压力位3.5，支撑位3.3。
中证1000股指（MO）
- 昨日收盘价8144.76元，较前日上涨119.19元，上涨148.51%。
- 成交量509465034836，较前日增加57033140513。
- 隐含波动率维持在均值0.2366上方。
- 持仓量PCR为0.9504，位于近一年来的48.16%水位。
- 压力位8300，支撑位7800。
上证500ETF（510500）
- 昨日收盘价8.763元，较前日上涨0.131元，上涨1.52%。
- 成交量198.64，较前日减少120.89。
- 隐含波动率维持在均值0.2366上方。
- 持仓量PCR为0.9504，位于近一年来的48.16%水位。
- 压力位8.6，支撑位8.4。
华夏科创50ETF（588000）
- 昨日收盘价1.939元，较前日上涨0.084元，上涨4.53%。
- 成交量3474.31，较前日增加930.06。
- 隐含波动率维持在均值0.3134上方。
- 持仓量PCR为1.291，位于近一年来的74.69%水位。
- 压力位1.9，支撑位1.8。
5. 期权策略建议
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值收益，并根据市场波动动态调整持仓头寸。
具体策略示例：
- 上证50ETF：S_510050_2606P2850 和 S_510050_2606C3200
- 上证300ETF：S_510300_2606P4700 和 S_510300_2606C5250
- 创业板ETF：S_159915_2606P3800 和 S_159915_2606C4300
- 中证1000股指：S_MO2606C8300 和 S_MO2606C9000
- 上证500ETF：S_510500_2606P8600 和 S_510500_2606C9000
- 华夏科创50ETF：S_588000_2606P1900 和 S_588000_2606C2000
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