2016-05-26-深交所-中原环保_2015年年度报告（更新后）_125页_1mb
报告摘要
中原环保股份有限公司2015年年度报告总结
核心内容
中原环保股份有限公司（证券代码：000544）是一家由郑州市政府控股的A股上市公司，主营业务涵盖城市污水处理和集中供热，属于市政公用行业。2015年，公司通过重大资产重组，剥离了西区供热资产，并收购了郑州市郑东新区水务有限公司，实现了对郑州市污水处理业务的统一管理。公司资产总额为241,882.01万元，较2014年增长5.35%，股东权益增长10.35%。
主要观点
- 业务发展：公司在污水处理业务上实现了26,106万吨的处理量，同比增长15.3%。供热业务在剥离西区供热资产后，两家子公司供热面积达232万平方米，同比增长19.7%。
- 财务表现：2015年实现营业收入51,827.69万元，同比下降10.38%；净利润10,349.62万元，同比增长52.29%。净利润增长主要得益于收到郑州市财政局往年欠费43,878万元。
- 资产重组：公司完成了重大资产重组，剥离西区供热资产，收购郑东水务，解决了同业竞争问题，强化了公司在污水处理领域的市场地位。
- 技术创新与管理提升：公司加强了新技术的研发与应用，如HV-TURBO单级高速离心鼓风机和福乐伟离心脱水机，提升了运营效率。同时，推进了规范化管理，通过ISO认证和制度优化提升了整体管理水平。
- 风险与应对：公司面临市场、政策和成本等多方面风险。为应对市场风险，公司加强了市场拓展；为应对政策风险，公司密切关注政策变化，提升应变能力；为应对成本风险，公司推进节能降耗和工艺改造。
关键信息
财务数据概览
| 项目 | 2015年 | 2014年 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（元） | 518,276,888.37 | 578,277,822.70 | -10.38% |
| 净利润（元） | 102,266,644.86 | 66,169,974.33 | 54.55% |
| 扣除非经常性损益的净利润（元） | 64,694,529.33 | 41,711,726.77 | 55.10% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 438,942,269.84 | 167,216,477.50 | 162.50% |
| 总资产（元） | 2,418,820,072.04 | 2,295,876,066.90 | 5.35% |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 980,269,239.41 | 887,494,481.18 | 10.45% |
重大资产重组
- 剥离西区供热资产：2015年10月10日完成，交易价格为27,508.22万元，对公司的同业竞争问题进行了妥善解决。
- 收购郑东水务：2015年9月30日完成，投资金额为205,039,999.21元，成为公司的全资子公司，有助于统一管理郑州市污水处理业务。
营业收入构成
| 分类 | 2015年金额（元） | 占比 | 2014年金额（元） | 占比 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 污水处理 | 288,991,053.94 | 55.76% | 255,740,658.04 | 44.22% | 13.00% |
| 供热销售 | 156,309,644.57 | 30.16% | 220,765,915.64 | 38.18% | -29.20% |
| 管网工程费收入 | 72,976,189.86 | 14.08% | 101,771,249.02 | 17.60% | -28.29% |
非经常性损益
- 非经常性损益总额：37,572,115.53元，主要来源于政府补助和资产处置收益。
- 政府补助：28,578,243.43元，与企业业务密切相关。
- 资产处置损益：15,804,312.28元，主要来自非流动资产处置。
现金流分析
- 经营活动现金流量净额：438,942,269.84元，同比增长162.50%，主要由于一次性收到污水处理费。
- 投资活动现金流量净额：-253,262,183.85元，主要由于出售资产和投资新项目。
- 筹资活动现金流量净额：-7,436,129.54元，主要由于偿还贷款和支付利息。
主要客户与供应商
- 前五大客户：合计销售额262,011,719.22元，占销售总额的50.55%。其中，郑州市财政局占比最大，为35.75%。
- 前五大供应商：合计采购金额130,084,683.95元，占采购总额的60.13%。郑州新力电力有限公司为最大供应商，占比27.31%。
资产与负债状况
| 资产/负债 | 2015年末金额（元） | 占比 | 2014年末金额（元） | 占比 | 比重增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 货币资金 | 368,560,517.22 | 15.24% | 190,316,560.77 | 8.29% | 6.95% |
| 应收账款 | 61,343,284.32 | 2.54% | 383,447,872.14 | 16.70% | -14.16% |
| 固定资产 | 681,824,046.56 | 28.19% | 653,650,951.61 | 28.47% | -0.28% |
| 短期借款 | 540,000,000.00 | 22.32% | 510,000,000.00 | 22.21% | 0.11% |
| 长期借款 | 468,660,000.00 | 19.38% | 206,560,000.00 | 9.00% | 10.38% |
投资与经营计划
- 投资状况：2015年投资总额为278,724,358.06元，同比增长186.62%。
- 经营计划：公司将继续以“规范、务实、诚信、高效”为宗旨，强化投资管理，推动标准化生产经营，提升全员素质，加强企业文化建设，实现安全生产零事故，财务管理零失误。
风险因素
- 市场风险：水务市场趋于中小型化，优质项目资源减少，市场拓展面临挑战。
- 政策风险：水价调整存在不确定性，影响盈利能力。
- 成本风险：能源、人工、原材料价格上涨，部分水务公司设备老化，压缩盈利空间。
应对措施
- 市场拓展：加强市场拓展人员的专业配备，扩大市场覆盖范围。
- 政策应对：密切关注政策变化，提升科学决策水平，增强政策风险应对能力。
- 成本控制：推进技术进步，加强节能降耗和成本管理，进行必要的工艺改造和技术提升。
公司未来发展展望
行业竞争格局和发展优势
- 污水处理行业：随着市场化改革的推进，行业竞争加剧，公司将通过技术优势和政策支持，提升竞争力。
- 集中供热行业：集中供热成为主流，热电联产占比高，公司将加大市场拓展力度，提升服务质量。
- 公司发展优势：国家政策扶持、技术创新能力、资源和品牌优势，为公司提供良好发展环境。
公司发展战略
- 立足中原腹地，面向全国市场：把握中原经济区建设机遇，拓展外部市场。
- 围绕两大主业，创新发展方式：提升业务的横向和纵向发展。
- 发挥资源优势，打造特色品牌：走市场化、专业化、品牌化道路，提升公司形象。
经营计划
- 强化投资管理：创新投资模式，推动投资发展。
- 生产经营标准化：提升精细化管理水平。
- 提升全员素质：加强人力资本经营。
- 提升企业文化建设：深化文化体系和核心价值观。
- 实现安全生产零事故：加强安全管理，确保无事故发生。
- 做好重组工作：持续推进资产重组，优化资源配置。
未来挑战与机遇
- 市场挑战：水务市场项目趋于中小型化，需加强市场拓展。
- 政策机遇：国家政策支持环保行业，为公司提供发展机会。
- 技术创新：在污水处理和供热领域，技术进步将提升公司竞争力。
综上所述，中原环保股份有限公司在2015年通过资产重组和业务拓展，实现了污水处理业务的统一管理，提升了公司竞争力。公司将继续关注政策变化，加强技术创新和市场拓展，以实现可持续发展。
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