20221222-中原证券-晨会聚焦_14页_1mb

文档内容总结

核心内容概览

本报告为中原证券发布的晨会聚焦内容，涵盖了国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业分析、重点数据更新及投资建议等多个方面。主要分析了2022年12月A股市场及全球市场的走势，并对各行业及公司进行了投资评级和策略建议。

国内市场表现

• 指数表现：

  • 上证指数：昨日收盘价3,068.41，涨跌幅-0.17%
  • 深证成指：昨日收盘价10,912.09，涨跌幅-0.34%
  • 创业板指：昨日收盘价2,303.70，涨跌幅-0.31%
  • 沪深300：昨日收盘价3,830.54，涨跌幅+0.04%
  • 上证50：昨日收盘价2,607.42，涨跌幅+0.31%
  • 科创50：昨日收盘价940.84，涨跌幅-1.25%
  • 创业板50：昨日收盘价2,300.70，涨跌幅-0.35%
  • 中证100：昨日收盘价3,708.80，涨跌幅+0.05%
  • 中证500：昨日收盘价5,845.84，涨跌幅-0.55%
  • 中证1000：昨日收盘价6,289.14，涨跌幅-0.83%
  • 国证2000：昨日收盘价7,719.44，涨跌幅-0.80%

• 市场分析：

  • A股整体震荡，消费行业（如农业、食品饮料、旅游酒店、医药）表现较好，而新能源、半导体、汽车、航天军工等成长行业震荡走低。
  • 市场成交量处于近三年中位数以下水平，显示市场活跃度有所下降。
  • 指数市盈率处于近三年中位数以下，显示估值偏低。
  • 制造业PMI数据下降，显示经济放缓，但政策支持有助于稳定市场情绪。

国际市场表现

• 指数表现：

  • 道琼斯指数：收盘30,772.79，涨跌幅-0.67%
  • 标普500指数：收盘3,801.78，涨跌幅-0.45%
  • 纳斯达克指数：收盘11,247.58，涨跌幅-0.15%
  • 德国DAX指数：收盘12,756.32，涨跌幅-1.16%
  • 富时100指数：收盘7,156.37，涨跌幅-0.74%
  • 日经225指数：收盘26,643.39，涨跌幅+0.62%
  • 恒生指数：收盘20,818.27，涨跌幅+0.10%

• 市场分析：

  • 全球市场普遍回调，其中巴西、俄罗斯指数跌幅最大。
  • 美联储加息预期放缓，美元指数回落，对金属价格形成支撑。

财经要闻

1. 国务院召开会议，部署稳经济一揽子政策，推动经济巩固回稳。
2. 中国宝武与中钢集团实施重组。
3. 中办、国办印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》。
4. 证监会支持经济整体好转。
5. 财政部发布《财政总会计制度》，自2023年1月1日起施行。
6. 多家券商主要股东变动，平安系成为实控人。
7. 蔚来汽车将发布第三代换电站。
8. 工信部发布锂电产量数据，1-10月产量超580GWh。

宏观策略

• 市场分析：

  • A股震荡，政策预期提振中长期信心，但短期仍面临经济放缓和疫情冲击。
  • 建议保持六成仓位，关注消费、房地产、科技等板块。

• 债券市场：

  • 债市总体动荡，信用债一度大幅下挫，长端利率表现平稳。
  • 债市短期可能略有利多因素，但中期调整尚未结束。

• 资产配置建议：

  • 股票：35%
  • 债券：15%
  • 商品：25%
  • REITs：25%

行业分析

消费行业

• 农业消费走强：A股小幅震荡，消费行业整体表现较好。
• 医药、地产回调：A股持续震荡，但政策支持预期增强。
• 汽车、新能源、半导体等成长行业：震荡走低，但长期前景看好。

光伏行业

• 光伏产业链价格拐点出现，关注需求弹性和盈利变化。
• A股市场资金流入前期受损领域，板块估值进入合理水平。

化工行业

• 化工品价格延续回调，但部分子行业表现较好。
• 建议关注环保、安全等门槛提升带来的龙头优势。

猪价与养殖行业

• 猪价降温，养殖企业盈利兑现。
• 建议关注养殖产业链和种业投资机会。

医疗信息化与工业软件

• 防控政策优化，医疗信息化和工业软件迎来发展机遇。
• 建议关注医疗信息化和工业软件行业。

金属价格

• 美联储加息预期放缓，金属价格普涨。
• 建议关注铝、锂、黄金等板块。

新能源汽车

• 新能源汽车销量持续增长，渗透率不断提升。
• 建议关注新能源汽车产业链及自主崛起趋势。

重点数据更新

限售股解禁明细

• 多家公司于2022年12月23日及22日解禁，涉及股票如福立旺、嘉美包装、永安期货等。

沪深港通前十大活跃个股

• 中国医药、贵州茅台、隆基绿能等为A股活跃个股。
• 以岭药业、新华制药、中交地产等为港股活跃个股。

投资建议

行业投资评级

• 强于大市：预期未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：预期未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：预期未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：预期未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：预期未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：预期未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

• 政策、经济数据预测不及预期。
• 突发风险事件。
• 全球经济下行压力。
• 疫情反复及病毒变异。
• 中美政治风险。
• 地方债务风险释放。
• 原材料价格上涨。

总结

本报告全面分析了2022年12月A股及全球市场走势，指出当前市场整体处于震荡状态，政策面和资金面对市场情绪有所支撑。消费、房地产、科技等板块被视为短期关注重点。同时，报告指出多个行业如光伏、新能源汽车、医疗信息化等具有长期增长潜力，建议投资者关注相关投资机会。市场仍面临一定的风险，如疫情、经济放缓及国际形势变化，需保持谨慎。