软件与服务行业深度报告：国产操作系统谁主沉浮？_33页_2mb

国产操作系统发展分析总结

核心内容

国产操作系统在信息技术应用创新（信创）领域正逐步发展，主要采用 ARM+Linux 作为主流适配方案，以实现对Wintel体系的替代。当前，国产操作系统正通过关键应用项目为起点，逐步向商用领域拓展，形成更加完备的生态体系。

主要观点

• 操作系统作为基础平台：操作系统是连接硬件与软件的核心平台，是重要的流量入口，涵盖桌面、移动、服务器、云、嵌入式、物联网等多个领域。
• ARM+Linux成为主流：在信创领域，ARM架构与Linux系统的结合是当前主要发展方向，具有较高的兼容性和扩展性。
• 市场格局分化：麒麟系、深度/UOS、鸿蒙、OpenEuler、普华等国产操作系统各具优势，分别在政府、商用、物联网、服务器等不同领域占据主导地位。
• 生态建设是关键：开源协作、软件适配、应用商店、兼容性提升等是国产操作系统生态建设的核心要素。
• 技术与市场双轮驱动：国产操作系统的发展依赖于技术迭代和市场推广，通过与上下游厂商合作，加快生态形成。

关键信息

一、操作系统发展历程与分类

• 操作系统是计算机系统中连接硬件与软件的关键系统软件。
• 操作系统可细分为：
  • 桌面操作系统：Windows、MacOS、各种Linux发行版、Chrome OS
  • 移动操作系统：iOS、Android、WP系统
  • 服务器操作系统：Unix、Linux、Windows Server、Netware
  • 云操作系统：Windows、CentOS、Ubuntu
  • 嵌入式操作系统：μC/OS、FreeRTOS、RT-Thread、Zephyr、eCos、TI-RTOS、NXPMQX、Windows10 IoT
  • 物联网操作系统：Contiki OS、Lite OS、RIOT、TinyOS、Huawei LiteOS、Android Things、ARM mbedOS、Windows10 IoT、Core、Tizen、AliOS-Things、Lite OS、绿洲 OS、SyixOS、TreeOS、Ruf、MICO、μCLinux、eLinux

二、国产操作系统市场份额与适配情况

• PC领域：微软和英特尔的Wintel联盟占据主导地位，Windows系统市场占有率高达81.83%。

• 移动领域：ARM+Android占据绝对领先地位，市场份额约为75.44%，iPhone占22.49%。

• 服务器领域：微软占据88%市场份额，Linux占13%左右。

• 国产CPU芯片：

  • 鲲鹏（华为）：ARM架构，支持服务器和PC
  • 飞腾（中国电子集团+国防科大）：ARM架构，支持从端到云
  • 龙芯（中科院计算所）：MIPS架构，市场占有率高，但生态受限
  • 海光（天津海光）：基于AMD架构，但被美国列入实体清单
  • 兆芯（上海兆芯）：X86架构授权来自威盛，市场占有率较小
  • 申威（江南计算所）：基于Alpha架构，体系较新，但市场化能力较弱

• 国产操作系统：

  • 麒麟系（中标麒麟+天津麒麟）：政府领域占有率高达90%以上，支持主流硬件和软件，整合后形成统一生态
  • 深度/UOS：以深度Deepin为基础，开源协作模式，适配多种CPU，与华为深度合作
  • 鸿蒙：面向物联网，采用微内核架构，支持多种智能终端
  • OpenEuler：华为开源服务器操作系统，支持鲲鹏及其他处理器，具备高性能和高安全性
  • 普华：中国电子科技集团（CETC）开发，支持主流服务器和数据库，市场占有率较低但潜力大

三、国产操作系统发展趋势

1. 统一生态建设：国内操作系统正向统一方向发展，麒麟系合并、统信软件成立，旨在打造统一生态，减少内部损耗，提高市场竞争力。
2. 依赖下游强产品力：如华为，凭借消费电子和ICT领域的强大产品力，反向带动操作系统发展，尤其是在物联网领域。
3. 强化开源能力：开源是国产操作系统发展的关键，通过开源社区和合作，提高迭代速度和生态兼容性。
4. 批量采购与实战场景：通过实际应用中的反馈和改进，推动国产操作系统的成熟和生态完善，参考Windows的10年发展路径。

四、相关上市公司

1. 中国软件（600536.SH）

• 业务板块：自主软件产品、行业解决方案、服务化业务
• 主要产品：中标麒麟、银河麒麟
• 市场地位：国内信创操作系统领军企业，拥有完整的操作系统、数据库、安全产品、应用系统和系统集成产业链
• 财务表现：
  • 营收从2002年4.65亿元增长至2018年46.13亿元，2019年Q1-Q3营收31.46亿元，同比增长23.81%
  • 归母净利润从2002年0.4亿元增长至2018年1.1亿元，2019年Q1-Q3归母净利润31.46亿元，同比增长47.95%
  • 毛利率和净利率保持稳定，2018年毛利率22.22%，净利率5%
• 合并进展：中标麒麟与天津麒麟合并，中国软件成为最大受益方

2. 诚迈科技（300595.SZ）

• 业务范围：嵌入式软件研发，专注智能终端、智能汽车、人工智能等领域
• 主要产品：统信软件，深度操作系统，支持鲲鹏、飞腾、龙芯等国产芯片
• 市场地位：统信软件成立后，有望成为国产操作系统领军企业
• 财务表现：
  • 营收从2011年1.56亿元增长至2018年5.34亿元，2019年盈利1.64-1.69亿元
  • 毛利率和净利率有所下滑，2018年毛利率27.74%，净利率未披露
• 合作进展：与武汉深之度合作成立统信软件，2020年扩招5000人，推动生态发展

3. 太极股份（002368.SZ）

• 市场地位：国内信创集成领域主力军，布局OS、数据库、中间件
• 主要产品：普华操作系统、金蝶天燕中间件、人大金仓数据库
• 财务表现：
  • 营收从2018年60.16亿元，同比增长13.52%
  • 归母净利润3.16亿元，同比增长8.29%
  • 毛利率22.22%，管理费用率11.57%，净利率5%
• 合作进展：与华为合作开展“数字政府”项目，联合创新实验室，普华操作系统支持华为泰山服务器和鲲鹏处理器

五、风险提示

• 市场竞争加剧：国内操作系统市场面临激烈的竞争，且存在较高的沉没成本
• 采购不确定性：采购市场在量和价方面存在不确定性
• 与Wintel体系竞争：国产操作系统需要面对与Wintel体系的性价比竞争，竞争对手实力强大

六、投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：未来6个月行业回报高于市场5%以上
  • 中性：未来6个月行业回报介于市场-5%至5%之间
  • 看淡：未来6个月行业回报低于市场5%以下

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月个股涨幅高于大盘15%以上
  • 增持：未来6个月个股涨幅介于5%至15%之间
  • 持有：未来6个月个股涨幅介于-5%至5%之间
  • 减持：未来6个月个股涨幅低于-5%至-15%之间

七、总结

国产操作系统在信创领域正逐步形成以 ARM+Linux 为核心的生态体系，通过关键应用项目逐步拓展至商用领域。麒麟系、深度/UOS、鸿蒙、OpenEuler、普华等企业各具优势，形成差异化竞争格局。生态建设、开源协作、产品化能力、与下游厂商合作是国产操作系统发展的关键路径。中国软件、诚迈科技、太极股份等公司是信创操作系统领域的核心参与者，具备较强的市场竞争力和成长潜力。然而，面对Wintel体系的垄断优势，国产操作系统仍需在技术、生态和市场拓展方面持续发力。