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东海证券TMT行业周报总结（2017年4月3日-2017年4月9日）

核心内容概览

本周TMT行业整体表现如下：

• 沪深300指数上涨1.78%
• 电子行业整体上涨2.13%，涨幅在28个行业中排名第14
• 传媒行业整体上涨0.99%，涨幅在28个行业中排名第24

主要观点

电子行业

1.1 行情回顾

• A股市场表现：电子板块整体上涨2.13%，其中半导体、其他电子Ⅱ、元件Ⅱ、光学光电子、电子制造Ⅱ子板块分别上涨0.45%、2.47%、4.09%、2.23%、1.52%
• 个股表现：本周上涨个股137支（占比74.46%），下跌个股32支（占比17.39%），停牌个股包括长信科技、安洁科技、宏发股份、东山精密等
• 涨幅前五个股：乐凯新材（+25.03%）、东晶电子（+14.95%）、法拉电子（+14.08%）、国光电器（+12.47%）、科达利（+10.19%）
• 跌幅前五个股：北京君正（-19.01%）、飞荣达（-9.98%）、视源股份（-8.66%）、捷捷微电（-8.17%）、盈方微（-7.72%）

1.2 上市公司公告

• 年度报告：长信科技、汇冠股份等公司发布年度报告，显示营收和净利润均有不同程度的增长
• 一季报业绩预报：部分公司如鸿利智汇、长信科技等预计一季度净利润增长，而部分公司如艾派克则预计出现大幅下滑

1.3 行业动态

1.3.1 半导体

• 全球市场：2016年全球半导体材料市场同比增长2.4%，晶圆制造材料市场增长3.1%，封装材料市场增长1.4%
• 中国表现：中国大陆采购金额增长7.3%，排名提升至全球第4
• 特斯拉影响：特斯拉股价创新高，市值超过福特和通用，国内相关企业如长信科技、安洁科技等有望受益于Model3量产和产能扩张

1.3.2 消费电子

• iPhone8 OLED屏幕：苹果与三星签署两年合约，三星将为iPhone8提供曲面OLED屏幕，预计占30%的出货量
• 市场趋势：固态硬盘价格在过去四个季度上涨36%，预计2017年全年维持高位，NAND Flash供需紧张将持续到年底

1.3.3 LED

• GE出售照明业务：通用电气考虑出售其消费者照明业务，可能带来5亿美元收益，该业务包括LED照明和住家联网技术

1.3.4 汽车电子

• 新能源汽车目录：工信部发布第3批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，共634个车型，三元锂电池成为主力
• 比亚迪转型：比亚迪部分车型更换为三元锂电池，显示市场对三元锂电池的偏好增加

1.4 投资策略

• 重点推荐：关注长信科技、安洁科技、宏发股份、东山精密等受益于特斯拉产能扩张的公司
• 新能源汽车趋势：随着新能源汽车目录的发布，三元锂电池相关企业如亿纬锂能、杉杉股份、南洋科技等有望受益

传媒行业

2.1 二级市场表现

• A股市场表现：传媒板块整体上涨0.99%，其中营销传播、互联网传媒、文化传媒子板块分别上涨0.39%、0.54%、1.44%
• 个股表现：上涨个股70支（占比63.64%），下跌个股26支（占比23.64%），停牌个股包括当代东方、东方网络等
• 涨幅前五个股：力盛赛车（+33.13%）、新华网（+7.58%）、北巴传媒（+6.85%）、宣亚国际（+6.61%）、电广传媒（+6.46%）
• 跌幅前五个股：视觉中国（-4.23%）、粤传媒（-3.15%）、印记传媒（-2.97%）、万家文化（-2.83%）、乐视网（-2.71%）

2.2 行业数据跟踪

• 票房数据：上周单周票房73503万，场次1689445场，人次2141万
• 票房排名：《金刚:骷髅岛》单周票房35088万，环比下降30%；《美女与野兽》单周票房4865万，环比下降75%

2.3 上市公司公告

• 重大资产重组：盛迅达、中文在线、腾信股份等公司因重大资产重组停牌，进展尚不明确
• 合资设立：省广股份拟与HavasS.A.合资设立省广汉威士广告有限公司，注册资本3000万元，省广持股49%

2.4 行业动态

• 万达进军游戏：万达院线宣布进军游戏行业，计划提供数亿元扶持原创IP
• Papi酱融资：泰洋川禾完成1.2亿A轮融资，发力经纪之外的新业务
• 欢瑞世纪业绩：2016年净利润增长超五成，每股收益0.62元
• 中国电影票房：一季度票房较去年同期下滑6.6%
• 华谊兄弟亏损：2017年一季度净利润预计亏损6800万元
• 智美体育回购：被剔出港股通名单后，智美体育预计回购1%股份

2.5 投资策略

• 电影票房预期：四月多部进口大片上映，如《攻壳机动队》、《速度与激情8》、《蓝精灵：寻找神秘村》等，预计票房提升，建议关注万达院线、上海电影、中国电影等院线标的

关键信息

• 电子行业：整体表现优于大盘，其中元件Ⅱ子板块涨幅最大，建议关注特斯拉相关企业及三元锂电池布局企业
• 传媒行业：整体涨幅较小，但部分个股表现突出，建议关注受益于票房增长的院线企业
• 市场风险：宏观经济波动、原材料价格波动是主要风险因素
• 投资评级：
  • 市场指数评级：看多、看平、看空
  • 行业指数评级：超配、标配、低配
  • 公司股票评级：买入、增持、中性、减持、卖出

图表目录

• 图1：电子行业和沪深300指数走势（2016/4/7至今）
• 图2：电子子版块和沪深300指数走势（2014-至今）
• 图3：电子子版块和沪深300指数走势（2017/1/3-至今）
• 图4：本周申万一级行业指数各版块涨跌幅（%）
• 图5：电子行业个股周涨跌幅前五情况（%）
• 图6：半导体子板块个股本周涨跌幅前五情况
• 图7：其他电子Ⅱ子板块个股本周涨跌幅前五情况
• 图8：元件Ⅱ子板块个股本周涨跌幅前五情况
• 图9：光学光电子板块个股本周涨跌幅前五情况
• 图10：电子制造Ⅱ子板块个股本周涨跌幅前五情况
• 图11：费城半导体指数涨跌幅图示
• 图12：台湾电子板块指数涨跌幅图示
• 图10：传媒行业和沪深300指数走势（2016/4/11-2017/4/7）
• 图11：传媒子版块和沪深300指数走势（2014/1/2-2017/4/7）
• 图12：传媒子版块和沪深300指数走势（2017/1/3-2017/4/7）
• 图13：2017年本周申万一级行业指数各版块涨跌幅（%）
• 图14：传媒行业个股本周涨跌幅前五情况（%）
• 图15：文化传媒子板块个股本周涨跌幅前五情况（%）
• 图16：营销传播子板块个股本周涨跌幅前五情况（%）
• 图17：互联网传媒子板块个股本周涨跌幅前五情况（%）

公告摘要

• 丹邦科技：获得《广东省污染物排放许可证》，开始量产微电子级PI膜
• 艾比森：发布2016年度利润分配方案，每10股派发现金红利1.1元
• 盛迅达、中文在线、腾信股份：因重大资产重组停牌，进展尚不明确
• 省广股份：与HavasS.A.合资设立省广汉威士广告有限公司，注册资本3000万元

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议
• 信息来源可能存在不准确或不完整
• 东海证券可能持有报告中涉及公司股票，存在利益冲突可能
• 投资者需谨慎评估，独立决策