20231029-银河期货-股指期货2023年11月报_政策发力三千保守战_8页_1mb

报告总结：银河研究金融期货研发报告2023年10月29日股指期货月报

摘要： 2023年10月，市场经历破位下行并创新低，政策发力如汇金增持和国债增发引发反弹。股指期货基差大幅回落，月末回升；成交持仓增加，政策支持强化市场信心。

主要内容：

• 市场表现：10月沪深300指数跌幅达-34.5%，政策支持后反弹，上证指数夺回3000点。
• 股指期货分析：基差在合约到期后回落，月末回升；成交持仓增长，各品种持仓增2-51%。
• 政策影响：中美利差和通胀压力导致下行，但汇金二次增持、国债增发、社保基金会会议提振市场，估值处于低位。
• 展望与风险：股指可能低位震荡，业绩回升预期存在，但美国高利率为风险因素。

关键数据摘要：

• 成交增长：IF成交增8%，IC增31%。
• 持仓变化：IM持仓创新高，达22万手。
• 移仓收益：IF年化收益184%-221%，IC移仓成本0.5%-0.87%。
• 政策因素：国内政策支持连续，市场信心增强。