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晨会纪要总结（2017-08-07）

核心内容

本次晨会主要围绕市场回顾、后市展望及策略点评展开，分析了上周市场走势，并对近期市场动态进行了总结。

市场回顾

• 指数表现：上周五沪指延续震荡整理，早盘低开后在煤炭、有色和钢铁板块的带动下翻红，但午后板块回落，沪指尾盘跳水，收盘小幅下挫，放量收跌，止步于10日均线。
• 市场数据：沪指收盘3262.08点，跌0.33%；深成指下跌0.72%，报10361.23点；创指下跌0.78%，报1719.62点。两市总成交量略有放大，合计成交5669亿元。
• 板块表现：军工股表现强势，掀起涨停潮，中航高科、洪都航空、中航黑豹、中航电子等多只军工股涨停。航天军工、通用航空、航母、北斗导航、钢铁等板块涨幅居前；锂电池、钛白粉、石墨烯、稀土、有色、保险等板块走势偏弱。

后市展望

• 政策影响：央行在最新报告中为房地产和去产能划出清晰的金融政策底线，支持居民合理自住购房，同时限制投资投机性购房。监管层也对新股炒作进行打击。
• 市场调整：沪指周K线连续收出七连阳，但日K线连续三连阴，反映短线技术指标偏高，市场出现调整信号，但为强势调整。
• 震荡预期：本周市场在3235-3300点区域震荡概率偏大。
• 投资建议：继续关注雄安新区、国企改革、军工板块及中报业绩增长题材，适度参与涨价题材及周期性行业，控制仓位。

策略点评

• 经济数据：二季度经济数据表现出较强的经济韧性，超出市场预期。7月PMI虽有所回落，但仍高于荣枯线。
• 经济展望：M1与PPI在二季度见顶回落，房地产调控未放松，投资增速后期不乐观。本周将公布7月份PPI、CPI、M1、M2等数据，需密切关注。
• 板块表现：钢铁、有色、国防军工、采掘、化工等板块涨幅靠前；家用电器、建筑装饰、电子、休闲服务、食品饮料、房地产等板块跌幅靠前。
• 市场风格：上证380表现优于上证50，市场风格逐步向中盘股扩散。
• 投资策略：继续关注高ROE和低估值的中盘股，适当提高仓位，重视市场风格的结构变化，继续规避小盘股，配置大盘股。

主要观点

1. 市场调整信号：沪指尾盘跳水，显示市场出现调整信号，但为强势调整，本周震荡概率偏大。
2. 政策导向：房地产和去产能的金融政策底线明确，限制投资投机性购房，停止对落后产能的金融支持。
3. 经济数据影响：经济数据整体好于预期，但M1与PPI见顶回落，需关注7月份经济数据。
4. 板块表现：周期股表现强势，受供给侧改革及环保政策影响，预计短期将继续表现。
5. 投资建议：关注军工、国企改革、中报业绩增长，适度参与涨价题材，提高仓位，配置中盘股。

关键信息

• 军工板块：掀起涨停潮，多只个股涨停，板块涨幅居前。
• 经济数据：二季度经济数据强劲，但M1与PPI见顶回落，房地产调控未放松。
• 市场风格：向中盘股扩散，资金偏好高ROE和低估值个股。
• 投资策略：关注中报业绩，配置中盘股，适当提高仓位。
• 政策影响：央行报告明确金融政策底线，监管层打击新股炒作，严防股权质押风险。

今日要闻

• 上市公司公告：多家公司公告重大事项，包括能源系国企整合重组、股权质押风险、重大资产重组等。
• 市场动态：部分基金重仓股出现闪崩，壳价值不再迷你，基金加速清盘。

上市与停牌信息

• 今日上市：盛弘股份、秦港股份、皇马科技、永安行、南卫股份、新星股份等。
• 今日停牌：多家公司因筹划重大事项停牌，包括军工、环保、房地产等领域。部分公司因未披露重大事项或涉及债务重组等停牌。

总结

本周市场将面临震荡，建议投资者关注军工、国企改革、中报业绩增长等板块，适度参与涨价题材，提高仓位，配置中盘股，规避小盘股。同时，需密切关注7月份经济数据及市场风格变化，把握市场机会。