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美国中期选举前不攻击伊朗；美伊战事重启风险犹存；油价大涨

核心内容

• 美国对伊朗政策：美国总统表示不会在11月3日中期选举前攻击伊朗，但五角大楼已指示美军中央司令部完成军事行动准备，显示战事重启风险依然存在。
• 新一轮制裁：美国财政部对17艘运输伊朗原油及产品的船只实施制裁，推动国际油价上涨，WTI和布油期货分别上涨3.64%和4.07%。
• 美联储政策：美联储理事沃勒指出仍需进一步加息，但加息节奏具有灵活性，点阵图可能反映2027年初加息，之后再降息。穆萨莱姆则强调需继续收紧货币政策以控制通胀。
• 美股表现：美股三大指数涨跌不一，存储和半导体板块大幅下跌，黄金期货上涨，白银期货下跌。
• 苹果新品发布：苹果将于10月13日发布新品，包括智能家居产品，并计划于10月27日推出首款触屏版MacBook和新一代iPad mini。

要闻解读

1. 存储行业景气度提升

• 三星电子三季度营收同比增127%，营业利润同比增782%，连续四季利润创新高。
• 美光2026财年第四财季净利润预计同比增超10倍。
• 趋势点评：存储板块从单纯涨价转向“长单锁定-产能兑现-国产突破”的长期景气提升，AI芯片需求驱动的结构性景气周期预计延续至2028年。

2. 无钴正极材料技术突破

• 中国科学院团队研发出无钴高镍正极材料，实现3分钟快充至近80%电量。
• 趋势点评：正极材料技术路线向多元体系发展，无钴正极材料出货量预计从2026年的48.6万吨增至2030年的210万吨以上，复合增长率约44.2%。

宏观经济

1. 人民币汇率制度

• 中国实施以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
• 重点防范汇率短期大幅波动，增强政策透明度。

2. 新就业形态劳动者权益保障

• 人社部发布《新就业形态劳动者权益保障办法（征求意见稿）》，涵盖平等就业、劳动报酬、工作时间、劳动安全、社会保险等多个方面。

3. 国庆假期消费数据

• 国庆假期服务消费旺盛，相关行业日均销售收入同比增长19.5%。
• 旅游、餐饮、文化艺术、体育等行业表现突出，家电和通讯器材销售增长显著。

4. 软件行业发展

• 前8个月软件业务收入超10万亿元，同比增长8.8%；软件出口459.9亿美元，同比增长12.5%。

5. 全球货物贸易增长预期

• 世贸组织预测2026年全球货物贸易增长3.9%，2027年有望增长4.1%，主要受供应链调整和AI投资推动。

行业动态

1. 汽车行业联盟

• 一汽、丰田与广汽签署战略联盟协议，广汽将收购一汽丰田50%股权，形成研发、采购、生产及销售的协作。

2. 晶圆代工市场增长

• 2026年第二季度全球晶圆代工2.0市场营收达966亿美元，同比增长25%，主要受益于AIGPU需求增长和AI基础设施扩张。

3. 谷歌云推出Gemini智能体

• 该智能体可运行于Gemini或Claude模型，对谷歌股价产生积极影响。

4. 博通与OpenAI合作融资

• 博通为与OpenAI合作开发定制AI芯片项目安排超500亿美元融资，阿波罗资管和黑石集团参与其中。

5. 格芯与台积电签署硅中介层协议

• 用于先进AI封装，协议金额20亿美元，期限5年。

个股动态

• 源杰科技：回应“20cm”跌停传闻，表示对摩根士丹利报告不予置评，公司经营正常。
• 长光华芯：认为大摩报告非正式法规，国内800G/1.6T光芯片短期内仍紧缺。
• 东山精密：光模块业务所用光芯片部分为自研自产，整体合规空间充足。
• 万华化学：烟台产业园乙烯二期装置停产检修。
• 雄塑科技：拟收购芯源新材料不超过80%股权。
• 上汽集团：9月销量40.61万辆，同比下降7.67%。
• 赛力斯：新能源汽车销量环比增长20.7%。
• 宁波远洋：拟长期租赁2艘7000CEU滚装船，租金总额不超4.8亿美元。
• 时代新材：签署43.94亿元风电叶片销售合同。
• 德福科技：在手订单饱满，高端铜箔产能有序提升。
• 铂力特：拟投资10亿元建设金属增材高端制造产业基地。
• 珠城科技：拟投资不超4.09亿元建设通讯连接器西南总部基地。
• 航宇科技：拟6亿元投建航空发动机燃气轮机用环锻件研发及生产能力提升项目。
• 美的集团：截至9月30日累计回购金额达99.4亿元。
• 中天科技：截至2026年9月底累计回购股份200.13万股。
• 宁德时代：截至9月30日已耗资33.03亿元回购0.2482%A股股份。
• 大连重工：预计2026年前三季度净利润同比增长14.14%-19.24%。
• 东岳硅材：预计前三季度净利润同比增长19050%-19750%，主要产品价格上涨。
• 广汇能源：预计前三季度净利同比增长167%-177%，主营产品销售价格中枢抬升。
• 晶晨股份：第三季度净利润同比预增223%-248%，初步预估本年度营收有望突破100亿元。
• 行云科技：Q3净利润预计环比增长569%-716%，算力业务尤其是服务器销售业务实现爆发式增长。
• 本川智能：预计前三季度净利同比增长190%-335%，高多层板、高阶HDI等高端高附加值PCB产品营收占比提升。

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