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国债期货持仓日报总结（2026年7月20日）

核心内容概览

本日国债期货市场整体呈现成交量和持仓量下降趋势，但不同合约表现各异。主要分析了T、TF、TL、TS和TL合约的成交与持仓情况，以及各期限国债期货的净持仓变化。

主要观点

1. 成交情况

• T2609：收盘价109.12，下跌0.07%；成交量76,315，下降7%；成交额833，下降7%。
• TF2609：收盘价106.39，下跌0.05%；成交量50,039，下降12%；成交额532，下降12%。
• TL2609：收盘价113.70，下跌0.16%；成交量69,814，下降28%；成交额794，下降28%。
• TS2609：收盘价102.61，下跌0.02%；成交量34,631，下降18%；成交额711，下降18%。

2. 持仓情况

• T2609：持仓量370,059，下降9,884；持仓保证金80.8亿元。
• TF2609：持仓量227,645，下降3,126；持仓保证金29.1亿元。
• TL2609：持仓量173,417，下降6,951；持仓保证金69.0亿元。
• TS2609：持仓量92,576，下降1,453；持仓保证金9.5亿元。

关键信息

两年期国债期货（T）持仓情况

• T2609：前五席位持仓量45,459，下降12,660；前十席位持仓量57,436，下降15,688；前二十席持仓量64,717，下降15,834。
• T2612：所有席位的成交量和持仓量均为0，表明该合约在当日无活跃交易。

五年期国债期货（TF）持仓情况

• TF2609：前五席位持仓量109,981，下降2,021；前十席位持仓量145,939，下降2,190；前二十席持仓量181,846，下降2,204。
• TF2612：前五席位持仓量9,559，上升443；前十席位持仓量11,188，上升415；前二十席持仓量12,116，上升432。

十年期国债期货（TL）持仓情况

• TL2609：前五席位持仓量135,965，下降1,354；前十席位持仓量185,400，下降2,282；前二十席持仓量211,572，下降3,286。
• TL2612：前五席位持仓量1,910，下降1,205；前十席位持仓量2,490，下降1,682；前二十席持仓量2,968，下降1,687。

三十年期国债期货（TS）持仓情况

• TS2609：前五席位持仓量135,965，下降1,354；前十席位持仓量185,400，下降2,282；前二十席持仓量211,572，下降3,286。
• TS2612：前五席位持仓量1,910，下降1,205；前十席位持仓量2,490，下降1,682；前二十席持仓量2,968，下降1,687。

持仓变化趋势

• T2609：前二十席持仓占比91.0%，下降0.2%。
• TF2609：前二十席持仓占比91.0%，下降0.2%。
• TL2609：前二十席持仓占比91.0%，下降0.2%。
• TS2609：前二十席持仓占比91.0%，下降0.2%。

持仓结构分析

两年期国债期货（T）

• T2609：中信期货和国泰君安是主要持买单和卖单的会员。
• T2612：无持仓数据，显示市场清淡。

五年期国债期货（TF）

• TF2609：中信期货是持买单的主要会员，东证期货是卖单的主要会员。
• TF2612：东证期货是持买单的主要会员，宏源期货是卖单的主要会员。

十年期国债期货（TL）

• TL2609：中信期货是持买单的主要会员，宏源期货是卖单的主要会员。
• TL2612：无持仓数据，显示市场清淡。

三十年期国债期货（TS）

• TS2609：中信期货是持买单的主要会员，国泰君安是卖单的主要会员。
• TS2612：无持仓数据，显示市场清淡。

总结

整体来看，国债期货市场在2026年7月20日成交量和持仓量均有所下降，但不同合约表现不一。T和TL合约持仓量下降显著，而TF合约的持仓量略有上升。市场参与者以大型机构为主，中信期货、东证期货、国泰君安等在多个合约中占据主导地位。整体市场活跃度较低，尤其在T2612和TS2612合约中，无持仓数据表明交易清淡。