20260413-东证期货-新能源汽车周度报告_一季度中国新能源汽车批发同比-3.7_25页_3mb

中国新能源汽车市场一季度总结

核心内容概述

2026年一季度，中国新能源汽车市场整体表现承压，批发销量同比下降3.7%。与此同时，海外市场表现分化，部分区域增长显著，但北美市场受贸易保护主义影响，需求大幅萎缩。

主要观点与关键信息

一、国内市场表现

• 销量数据：
  3月中国汽车销量同比-0.6%，新能源汽车销量同比-3.6%；一季度中国汽车销量累计同比-5.6%，新能源汽车销量累计同比-3.7%。

• 零售数据：
  3月乘用车零售同比-15.0%，新能源乘用车零售同比-14.4%；4月1-6日乘用车零售同比-29%，新能源乘用车零售同比-24%。

• 库存情况：
  3月新能源乘用车渠道库存和厂商库存均有所变动，但未提供具体数据，整体市场表现清淡。

• 出口增长：
  3月新能源汽车出口37.1万辆，同比增长1.3倍；1-3月累计出口95.4万辆，同比增长1.2倍。出口成为市场新增长点。

二、海外市场表现

• 2月全球数据：
  全球新能源汽车销量50.1万辆，同比+13.6%；1-2月累计销量101.2万辆，同比+16.5%。

• 分地区销量：

  • 欧洲：2月销量29.6万辆（同比+19.8%），1-2月销量58.9万辆（同比+20.1%）。
  • 北美：2月销量8.9万辆（同比-29.3%），1-2月销量17.4万辆（同比-30.8%），需求萎缩至2022年水平。
  • 其他地区：2月销量11.6万辆（同比+70.5%），1-2月销量24.9万辆（同比+97.0%）。

• 渗透率：
  2月新能源渗透率：欧洲24%，北美6%，其他地区7%。

三、动力电池产业链

• 3月装车量：
  中国动力电池装车量56.5GWh，环比+114.9%，同比-0.1%。

  • 三元电池：10.7GWh，占19.0%，环比+88.1%，同比+7.3%。
  • 磷酸铁锂电池：45.8GWh，占81.0%，环比+122.3%，同比-1.7%。

• 1-3月累计装车量：
  124.9GWh，累计同比-4.1%。

  • 三元电池：25.8GWh，占20.7%，累计同比+3.3%。
  • 磷酸铁锂电池：99.0GWh，占79.3%，累计同比-5.9%。

• 原材料价格与成本：
  动力电池关键原材料价格波动明显，如碳酸锂、氢氧化锂、硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰等，部分材料成本上涨，影响电池成本。

行业观点

• 市场渗透率：
  中国新能源汽车市场渗透率持续提升，2025年已基本突破50%。

• 出口趋势：
  2025年下半年以来，国内市场进入“反内卷”阶段，出口成为新的增长引擎。

• 海外市场布局：
  欧美贸易保护主义加剧，但“一带一路”国家、中东等非美地区新能源汽车市场发展潜力较大。

• 竞争格局：
  自主品牌新能源汽车市场份额持续扩大，具备产品力强、出海顺利、供应链稳定的企业将受益于海外市场扩张。

风险提示

• 政策风险：
  国内外政策变动可能对市场产生重大影响。

• 产销不及预期：
  新能源汽车销量或产量未达预期，可能影响行业整体发展。

• 技术推进不及预期：
  新能源技术发展速度慢于预期，可能影响产品竞争力。

• 行业竞争加剧：
  市场竞争日益激烈，可能压缩利润空间。

总结

2026年一季度，中国新能源汽车市场面临一定的下行压力，但出口表现亮眼，成为行业发展的新引擎。海外市场呈现分化趋势，欧洲市场增长稳健，北美市场受政策影响需求萎缩，其他地区则保持高速增长。动力电池产业链整体保持稳定，但部分原材料价格波动可能对成本产生影响。未来，随着政策环境和市场需求的变化，具备核心竞争力的自主品牌有望在全球市场中占据更大份额。