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健康元药业集团股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600380
• 公司简称：健康元
• 公司全称：健康元药业集团股份有限公司
• 法定代表人：朱保国
• 注册及办公地址：深圳市南山区高新区北区朗山路17号健康元药业集团大厦
• 信息披露媒体：《中国证券报》、《证券时报》
• 审计机构：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），出具标准无保留意见审计报告

财务概况

2015年财务数据

• 营业收入：86.42亿元，同比增长16.50%
• 归属于上市公司股东的净利润：4.12亿元，同比增长16.44%
• 扣除非经常性损益的净利润：3.58亿元，同比增长11.40%
• 经营活动现金流净额：12.65亿元，同比增长29.11%
• 期末总股本：15.87亿股，同比增长2.66%
• 可供股东分配利润：28.56亿元
• 每10股派发现金红利：1元（含税）

分季度财务数据

• 第一季度：营业收入21.17亿元，净利润1.78亿元
• 第二季度：营业收入20.63亿元，净利润1.54亿元
• 第三季度：营业收入22.84亿元，净利润1.08亿元
• 第四季度：营业收入21.79亿元，净利润-0.28亿元（主要因海外股票市值下跌及股权激励费用）

主要财务指标

• 基本每股收益：0.2644元，同比增长15.36%
• 稀释每股收益：0.2631元，同比增长14.79%
• 加权平均净资产收益率：9.21%，同比增长0.83个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：8.00%，同比增长0.39个百分点

公司业务概要

主要业务及产品

健康元主要从事医药产品及保健品的研发、生产与销售，产品涵盖保健品、原料药、化学制剂、中药、诊断试剂及设备等。

• 保健品：主要品牌包括“太太”、“静心”、“鹰牌”，产品如太太口服液、静心口服液等。
• 原料药：包括7-ACA、4AA、F9等，部分已通过欧盟EU-GMP认证。
• 处方药：涉及消化道用药、心脑血管用药、抗感染用药、抗肿瘤药等。
• 非处方药：如“丽珠得乐”、“丽珠肠乐”、“意可贴”等。
• 诊断试剂及设备：公司子公司丽珠集团在该领域表现突出。

经营模式

• 采购模式：严格质量标准，与大宗供货商建立长期合作，实施GMP标准。
• 生产模式：严格按照GMP要求，建立完善的QA体系，接受国际认证。
• 销售模式：
  • 原料药：国内市场直接销售，国外市场以直接销售为主，高风险地区采用经销商模式。
  • 药品：自主销售为主，与医药商业龙头合作。
  • 保健品：以经销商模式为主，建立28个省级分部和213个办事处，结合互联网营销。

行业分析与市场地位

行业发展状况

• 中国医药工业在2013-2015年实现快速发展，但增速放缓，受医保控费、药品降价及出口下降影响。
• 2015年行业同比增长率约为8.9%，高于全国工业整体增速7.51%。
• “健康中国”战略及分级诊疗政策推动医药行业持续发展。

市场地位

• 健康元位列中国民营企业制造业500强第354位。
• 子公司丽珠集团位列工信部医药行业工业企业快报排名41位，焦作健康元排名第178位，海滨制药排名第355位。
• 公司在消化道用药、辅助抗肿瘤用药、抗感染用药等领域具有显著优势。

业绩驱动因素

• 营销体系改革：优化处方药、OTC、普药及第三终端销售模式，强化销售团队建设。
• 重点产品增长：
  • 参芪扶正注射液增长超预期，实现销售收入15.37亿元，同比增长17.20%。
  • 药品领域：消化道用药增长31.11%，抗感染用药增长21.52%。
• 互联网营销：子公司思埠健康元通过微商等模式实现约2,797.76万元投资收益。

资产与财务状况

主要资产变动

• 货币资金：期末余额较期初增长45.15%，因短期融资券发行及限制性股票激励计划。
• 应收票据：增长16.57%，因子公司销售增长及票据回款增加。
• 应收账款：增长10.39%，因子公司销售增加。
• 存货：增长19.35%，因子公司销售增长及备货增加。
• 可供出售金融资产：增长33.53%，因新增投资。
• 固定资产：增长7.87%，因子公司在建项目完工。
• 境外资产：约13.03亿元，占总资产9.44%。

成本分析

• 材料费用：占总成本65.90%，同比增长14.68%。
• 人工费用：占总成本9.85%，同比增长23.83%。
• 制造费用：占总成本21.46%，同比下降3.33%。
• 折旧费：占总成本9.03%，同比增长11.28%。
• 其他成本：占总成本-6.24%，同比下降12.57%。

研发与创新

• 研发投入：总额约4.96亿元，占营业收入5.73%，同比增长28.16%。
• 研发人员：600人，占公司总人数6.64%。
• 重点研发项目：
  • 单抗注射用重组人源化抗人肿瘤坏死因子α单克隆抗体完成Ib/IIa期临床试验。
  • 注射用重组人绒促性素(rhCG)、重组人鼠嵌合抗CD20单克隆抗体注射液等申请临床研究。
  • 重组人源化抗HER2单克隆抗体注射液项目通过药监部门现场核查。

管理与战略

• 营销改革：持续推进各领域销售模式优化，加强市场准入、学术推广及终端覆盖。
• 内控管理：加强公司治理及内控体系建设，防范经营风险。
• 互联网布局：
  • 与Cynvenio公司合作，布局肿瘤基因检测及精准医疗。
  • 全资子公司天诚实业投资杏树林，拓展“互联网+大健康”业务。
  • 设立医药产业投资基金，推动优质项目孵化。

风险提示

• 行业政策风险：医保控费、药品降价及出口增速下降对业绩有一定影响。
• 市场风险：市场竞争加剧，需持续优化产品结构及营销策略。
• 研发风险：研发周期长，存在技术转化及市场接受度风险。
• 环保与合规风险：需持续关注环保政策及合规要求。

其他重要事项

• 利润分配方案：拟向全体股东每10股派发1元现金红利。
• 非经常性损益：金额为5,421.07万元，主要来自政府补助、投资收益等。
• 无重大风险事项：未发生控股股东资金占用、违规担保等情况。

总结

健康元药业集团股份有限公司2015年在医药行业持续发展背景下，实现了营业收入和净利润的稳步增长。公司通过优化营销体系、强化研发创新、拓展互联网业务等手段，增强了市场竞争力。同时，公司积极布局国际市场，提升国际化水平，并在多个领域保持领先地位。尽管面临行业政策及市场环境的挑战，公司仍保持良好经营态势，为未来发展奠定了坚实基础。