20191116-天风证券-计算机行业研究周报：从基础设施到应用，5G产业链将是明年重要主线_9页_676kb

计算机行业研究报告总结（2019年11月16日）

核心内容概述

本报告分析了2019年11月计算机行业的市场走势及重点发展方向，主要包括5G产业链、数字货币区块链、信息安全、医疗信息化、云计算和车联网等板块。报告指出，尽管当前市场整体下跌，但计算机板块表现优于大盘，未来仍具有较强的结构性机会。

主要观点

1. 5G产业链将成明年重要主线

• 5G技术的低延时、高可靠特性将推动边缘计算和工业互联网快速发展。
• 5G手机将在明年实现大规模出货，相关应用如智慧安防、AR观展、高清直播等将逐步落地。
• 工业互联网是5G最大应用场景，预计从外围向核心环节拓展，初期应用于检测、监测，未来将涉及设备控制等核心领域。
• 车联网和超高清视频也是5G技术的重要应用方向，将推动城市交通智能化和视频行业变革。
• 基础设施方面，服务器、存储、数据中心、网络安全等相关企业将率先受益，推荐标的包括：浪潮信息、易华录、宝信软件、中新赛克等。
• 泛在电力物联网作为5G应用的重要场景，将推动电力行业数字化，推荐远光软件、朗新科技等。

2. 数字货币支持效率提升，产业链细分机会显著

• 数字货币将从体系上支持社会效率提升，短期降低货币成本，长期促进人民币国际化和民生资金流转效率。
• 央行端以自研自建为主，企业参与机会有限，但可关注数据库、中间件、网络安全等基础设施行业。
• 投放端涉及传统系统改造与新系统建设，重点推荐长亮科技，建议关注润和软件、信雅达等。
• 认证系统方面，推荐格尔软件、数字认证。
• 银行机具改造建议关注广电运通、聚龙股份。
• 流通端重点推荐新大陆，建议关注新国都。
• ToB应用将在数字货币稳定运行后迎来发展，当前可关注具有强运营能力的行业平台，如恒生电子、上海钢联、远光软件、航天信息等。

关键信息

市场表现

• 上周计算机板块下跌2.34%，但跑赢大盘，其中：
  • 沪深300指数下跌2.41%
  • 创业板指数下跌2.13%
• 推荐关注的板块包括：5G产业链、数字货币区块链、信息安全、医疗信息化、云计算、车联网等。

行业重点推荐标的

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政策落地不及预期
• 技术推广不及预期

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票投资评级：
  • 买入：预期股价相对收益20%以上
  • 增持：预期股价相对收益10%-20%
  • 持有：预期股价相对收益-10%-10%
  • 卖出：预期股价相对收益-10%以下

本周行业新闻摘要

云计算

• 华为云推出新一代智能云操作系统“瑶光智慧云脑”，助力企业智能化升级。
• 谷歌与Ascension达成云计算合作，获取大量医疗数据用于AI优化。
• 亚马逊调整云计算定价政策，绑定老客户防止流失。

人工智能

• 深圳建设人工智能创新应用先导区，推动与实体经济融合。
• 英特尔推出首款AI商用芯片，专注于边缘AI应用。

金融科技

• 深圳市开出全国首张区块链交通类财政电子票据，推动区块链在民生领域的应用。

医疗信息化

• 京东健康完成A轮优先股融资，投后估值约70亿美元，打造“互联网+医疗健康”生态。

重点公司公告摘要

• 科士达：拟回购股份用于股权激励或员工持股计划。
• 立思辰：大股东窦听增持股份。
• 同为股份：大股东黄梓泰拟减持股份。
• 汉王科技：控股股东刘迎建解除部分股份质押。
• 和仁科技、汇金科技、常山北明、神思电子、飞天诚信、汉得信息、诚迈科技、任子行、泛微网络、达实智能、科大国创等公司均有回购、减持或政府补助等公告。