20140915-长城证券-融资融券周报第127期_两市盘整_两融步伐稳健_11页_919kb

金融工程周报总结（2014年09月15日）

核心内容

本报告为长城证券金融工程团队发布的第127期融资融券周报，分析了2014年9月15日当周沪深两市的融资融券数据及市场表现。报告指出，尽管市场整体呈现盘整态势，但融资融券余额仍继续增长，显示出市场参与者对后市的乐观预期。

主要观点

• 市场总体情况：
  上周沪深两市盘整，上证综指上涨0.24%，深成指下跌0.82%，沪深300下跌0.45%。尽管指数波动不大，但融资融券市场表现活跃，融资余额增长明显，融券余额则有所下降。

• 两融余额变化：
  上周两融余额环比增长5.00%，达到5607.92亿元。融资余额增长5.11%至5563.83亿元，占总两融余额的99.21%；融券余额减少7.38%至44.09亿元，占比降至0.79%。融资净买入额大幅上升，反映出市场融资做多热情高涨。

• 市场多空强度：
  市场相对多空强度指标为15.43bp，高于上期的4.86bp，表明市场整体看多力量增强。个股多空强度整体上升，530只个股为融资净流入，占比76.26%；165只个股为融资净流出，占比23.74%。

• 行业分析：
  上周29个行业出现融资净流入，较前期增加9个。其中，房地产、医药、非银行金融、电子元器件和商贸零售行业融资净流入额居前。行业多空强度均值从9.52bp上升至24.10bp，显示出市场对部分行业信心增强。

• ETF情况：
  上周15支ETF的两融余额为539.36亿元，环比增长2.07%。融资净买入额为13.08亿元，融券净卖出量为-0.96亿股，ETF市场整体呈现净流入态势。

关键信息

1. 市场表现

• 上证综指：上涨0.24%，收于2331.95点
• 深成指：下跌0.82%，收于8146.99点
• 沪深300：下跌0.45%，收于2438.36点

2. 两融余额变化

• 总两融余额：5607.92亿元，环比增长5.00%
• 融资余额：5563.83亿元，环比增长5.11%
• 融券余额：44.09亿元，环比减少7.38%
• 融资余额占比：99.21%
• 融券余额占比：0.79%

3. 融资净买入额

• 上周融资净买入额：270.38亿元，环比增长265.34%
• 融资期间买入额：1898.34亿元，环比减少12.64%
• 融资期间偿还额：1594.16亿元，环比减少32.30%
• 融券期间卖出量：36.84亿股，环比减少13.75%
• 融券期间偿还量：13.04亿股，环比减少2.33%
• 融券净卖出额：-1.25亿元

4. 行业融资净流入情况

• 融资净流入行业数量：29个，较前期增加9个
• 融资净流入额超过1亿的行业数量：28个，较前期增加12个
• 前五名行业：房地产（20.77亿）、医药（19.28亿）、非银行金融（16.68亿）、电子元器件（14.53亿）、商贸零售（13.99亿）
• 行业多空强度均值：24.10bp，较前期上升
• 多空强度为正的行业：29个
• 多空强度为负的行业：0个

5. 个股融资净流入情况

• 融资净流入个股数量：530只，占比76.26%，较前期增加
• 融资净流入前五名：怡亚通、伊利股份、辽宁成大、中国船舶、中国平安
• 融资净流出个股数量：165只，占比23.74%，较前期减少
• 融资净流出前五名：上港集团、万向钱潮、成飞集成、海虹控股、广汇能源
• 多空强度为正的个股数量：530只，占比76.26%
• 多空强度为负的个股数量：165只，占比23.74%

6. ETF融资情况

• ETF两融余额：539.36亿元，环比增长2.07%
• 融资净买入额：13.08亿元，环比增长
• 融券净卖出量：-0.96亿股，环比减少
• 融资期间买入额：47.74亿元，环比减少16.23%
• 融资期间偿还额：34.66亿元，环比减少32.30%
• 融券期间卖出额：23.82亿元，环比减少12.55%
• 融券期间偿还额：24.77亿元，环比减少2.33%

本周展望

报告指出，市场整体多空强度指标上升，显示市场情绪向好，但同时也提醒投资者注意股市波动的系统性风险。

风险提示

• 股市波动的系统性风险

联系方式

• 深圳联系人：刘璇、王涛、陈方园、陈尚峰
• 北京联系人：赵东、王媛、安雅泽、李珊珊
• 上海联系人：谢彦蔚、徐佳琳

其他信息

• 研究员介绍：刘轩，清华大学电机系毕业，长城证券研究所金融工程研究员
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，版权归属长城证券，未经许可不得复制或发布
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐、推荐、中性、回避
  • 行业评级：推荐、中性、回避