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北交所研究团队：碳纤维龙头提涨，高端类产品景气度有望率先复苏

核心内容概述

2025年12月，北交所研究团队发布了一份关于碳纤维行业及化工新材料行业发展的专题报告。报告指出，随着碳纤维龙头企业的价格调整，高端类产品景气度有望率先回暖，同时，北交所化工新材料行业本周表现强劲，整体上涨2.53%。

主要观点

1. 碳纤维行业动态

• 价格调整：日本东丽宣布自2026年1月起将碳纤维及其相关中间产品价格上调10%-20%。国内碳纤维龙头企业吉林化纤也宣布对湿法12TK和3K碳纤维产品进行提价，分别上涨5000元和10000元/吨。
• 市场分化：当前碳纤维市场价格结构呈现明显分化，通用型、大丝束产品仍面临竞争压力，而高强、高模、高一致性等高端产品价格已企稳，部分规格出现供需偏紧。
• 应用领域：碳纤维广泛应用于航空航天、风电叶片、汽车、体育休闲、建筑建材、压力容器等多个领域。
• 技术突破：吉林碳谷已实现T800、T1000级高端产品的小批量试车，并通过下游客户验证产品质量，同时其大丝束产品达到国际先进水平。

2. 化工新材料行业表现

• 行业涨幅：本周北交所化工新材料行业整体上涨2.53%，其中金属新材料板块涨幅最大，达11.31%。
• 个股表现：天力复合涨幅最高，达41.42%，吉林碳谷、三维装备、宁新新材、惠同新材、科强股份等个股表现突出。
• 行业前景：高端新材料领域布局加速，部分企业通过引入战略投资者实现资源赋能和业务联动，推动行业进一步发展。

关键信息

行业数据

• 碳纤维产能与产量：2021年中国成为全球最大碳纤维产能国，2024年行业总产能达13.55万吨，产量约5.90万吨，同比增长8.2%。
• 消费增长：2025年前十月国内碳纤维表观消费量预计达96446吨，同比上涨71.89%，主要增量来自风电叶片和航空航天领域。

公司公告亮点

• 禾昌聚合：引入战略投资者卢大光，以实现资源赋能、业务联动和价值认同的深度结合。
• 戈碧迦：拟实施总投资不超过10亿元的特种电子玻纤制造项目，首期投资4亿元，建设两条生产线。
• 惠丰钻：计划投资建设CVD金刚石项目，预计总投资10亿元，分两期实施。
• 迪尔化工：对熔盐储能项目（一期）进行技术改造，以实现原料多元化。
• 纬达光电：股东计划减持不超过1.64%的股份，减持价格将根据市场情况确定。

化工品价格走势

• 原油：布伦特原油价格为60.47美元/桶，周跌幅为1.06%。
• 聚氨酯：MDI价格为18900元/吨，周跌幅为2.58%；TDI价格为14800元/吨，周涨幅为0%。
• 橡胶：天然橡胶价格为14900元/吨，周涨幅为0%；丁苯橡胶价格为11100元/吨，周涨幅为1.83%。
• 聚烯烃：聚乙烯（PE）价格为6850元/吨，周跌幅为1.44%；聚丙烯（PP）价格为7700元/吨，周涨幅为0%；ABS树脂价格为7900元/吨，周跌幅为1.86%。
• 尼龙：PA66价格为15200元/吨，周涨幅为0%；PA6价格为9800元/吨，周涨幅为0%。
• 化纤：涤纶长丝价格为6250元/吨，周跌幅为1.57%。
• 农药：草甘膦价格为25500元/吨，周跌幅为1.92%。
• 氨基酸：赖氨酸价格为6.35元/公斤，周涨幅为0.40%；蛋氨酸价格为17.85元/公斤，周跌幅为0.56%。
• 钛产业：海绵钛价格为50000元/吨，周涨幅为0%。
• 钾盐：氯化钾价格为3050元/吨，周涨幅为0%。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：可能影响行业整体发展。
• 市场竞争风险：高端产品市场竞争加剧。
• 数据统计误差风险：部分数据可能存在统计误差。

估值与评级说明

• 证券评级：包括买入、增持、中性、减持等，基于报告日后6-12个月内证券相对于市场基准指数的表现。
• 行业评级：看好、中性、看淡，分别表示行业超越、持平或弱于市场表现。
• 估值方法局限性：报告所采用的估值方法及模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
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