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红塔早报总结

核心内容

红塔早报提供了多个板块（金融、有色、黑色、能化、油脂油料）的市场分析与投资策略，涵盖品种走势、基本面、技术面及操作建议等内容，旨在为投资者提供市场参考。

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主要观点与关键信息

金融板块

• 市场表现：上证指数收中阴，下跌0.57%，成交额5379亿元。期指方面，IF2109收4814.2点，下跌0.77%；IH2109收3126.4点，下跌1.48%；IC2109收6885.0点，微涨0.18%。
• 基本面：中国移动将回A，拟募资560亿，对市场有提振作用。广州房贷利率连续第五次上调，利率达5.85%（首套房）和6.05%（二套房），放款周期延长。
• 政策影响：央行等六部门发文规范公司信用债市场，严惩逃废债行为。
• 技术分析：沪深300指数长期走牛，中期震荡偏弱；IH偏弱，IC走势最强但波动性小。
• 策略建议：建议观望。

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有色板块

• 市场表现：沪铜指数下跌，收于67000点下方。
• 基本面：
  • 铜：南非部分铜矿罢工风险上升，但全球最大铜矿Escondida罢工风险缓解；国内电解铜产量不及预期，进口铜回落，精废价差偏紧，利好精铜消费。
  • 铝：主产区限电政策升级，云南、广西、贵州、内蒙等地区限产，供应扰动支撑铝价。
  • 锌：锌矿加工费回升，持货商挺价，下游逢低采买，锌两市库存外减内增。
  • 镍：海外疫情反复，菲律宾及印尼出口运输受阻，原料偏紧，叠加不锈钢及新能源需求强劲，对镍价形成支撑。
• 策略建议：建议日内短线操作。

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黑色板块

铁矿石

• 市场表现：主力合约收于762.5元/吨，下跌6.21%。
• 基本面：
  • 现货：PB粉1091元，金布巴1001元，超特粉755元；港口现货成交62.5万吨，环比下降。
  • 供应：全球总发运量2858万吨，环比下降；澳洲和非澳巴发运量均下降，巴西发运量上升。
  • 需求：全国日均铁水产量增加，但需求情绪仍偏弱。
  • 库存：港口库存下降，钢厂库存减少，库存消费比下降。
• 策略建议：铁矿石价格承压，建议逢高做空，注意750元支撑位。

螺纹钢

• 市场表现：主力合约收于5017元/吨，下跌2.47%。
• 基本面：
  • 现货：全国20mm三级抗震螺纹钢均价5312元/吨，下跌28元/吨。
  • 供应：螺纹产量增加，钢联主要品种产量回升。
  • 库存：螺纹库存下降，钢厂与社会库存均减少。
  • 需求：五大品种钢材表观消费量下降，螺纹表观需求上升。
• 策略建议：建议观望。

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能化板块

原油

• 市场表现：原油指数窄幅震荡，价格区间为400-425元。
• 基本面：新冠病例快速增长，影响需求恢复节奏，但中长期上涨逻辑未破坏。
• 策略建议：短期以观望为主。

PTA

• 市场表现：PTA指数回调收中阴线，价格区间为4900-5250元。
• 基本面：PX和PTA加工费偏高，成本支撑减弱；聚酯减产增加，供需转宽松；美联储缩量QE预期影响商品市场。
• 策略建议：短期以观望为主。

塑料

• 市场表现：塑料指数宽幅震荡收大阴线，价格区间为8050-8300元。
• 基本面：现货端膜料需求好转，港口库存低位；LLDPE现货跟跌空间不大，LD-LLD价差3000元。
• 策略建议：短期建议观望，盘面L仍有反弹可能。

天然橡胶

• 市场表现：橡胶指数宽幅震荡收大阴线，价格区间为14220-14450元。
• 基本面：原料价格坚挺，泰国原料连续上涨，国内产区受降雨影响，成本端支撑较强。
• 策略建议：短期建议观望，警惕宏观风险。

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油脂油料板块

豆油

• 市场表现：豆油十字阴线修正，多头趋势延续。
• 基本面：Pro Farmer巡查数据显示，南达科他州大豆结荚数低于预期，但俄亥俄州玉米单产高于预期。
• 策略建议：保持中长线多单操作，设置好下方止损线。

棕榈油

• 市场表现：棕榈油收十字阳线，继续回调。
• 基本面：马来西亚8月1-15日产量预计增加10.6%，市场预期季节性增产。
• 策略建议：可略微轻仓，设置下方止损控制线。

豆粕

• 市场表现：豆粕高位震荡，无明显多空信号。
• 基本面：豆粕报价下跌，10-12月基差报m2201+90。
• 策略建议：保持中性观望。

菜粕

• 市场表现：菜粕同样处于高位宽幅震荡区间。
• 基本面：无明显多空信号。
• 策略建议：保持中性观望。

玉米

• 市场表现：玉米价格维持在前期压力位附近。
• 基本面：美国玉米出口检验量环比上升1.3%，但同比下降33.7%；对中国出口量增加。
• 策略建议：以观望为主，短期无明显趋势。

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投资咨询业务信息

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱lidarong@hongtaqh.com。
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱luominghui@hongtaqh.com。
• 黑色板块：罗奕萌，投资咨询号Z0012339，从业资格号F0275278，邮箱luoyimeng@hongtaqh.com；赵利梅，从业资格号F3053474，邮箱zhaolimei@hongtaqh.com。
• 能化板块：罗奕萌，投资咨询号Z0012339，从业资格号F0275278，邮箱luoyimeng@hongtaqh.com；赵欧娅，从业资格号F3067732，邮箱zhaouya@hongtaqh.com。
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱xuzhiping@hongtaqh.com。

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免责声明

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