20260311-上海证券-基金周报_|_石油石化板块表现较优_主动投资债券基金平均收益相对领先_7页_1mb

报告摘要

基金周报总结

核心内容概览

本期（2026.3.2-2026.3.6）市场整体表现不佳，上证指数下跌 $1.40%$，深证成指下跌 $2.03%$，申万一级行业多数下跌，仅石油石化和煤炭行业表现较好。海外权益市场也整体下跌，国际黄金价格下跌。各类基金中，主动投资股票基金和混合基金下跌，主动投资债券基金保持不变，QDII基金普遍下跌，但另类资产-能源商品类QDII基金表现突出。

主要观点

权益类基金表现

行业表现：本期申万一级行业中，石油石化和煤炭行业表现较优。
长期趋势：从最近12期行业表现来看，有色金属和国防军工行业也有较好表现。
基金收益：本期收益率较高的主动投资股票基金主要集中在石油石化等重仓行业。
- 九泰久信量化：2.45%
- 工银农业产业股票：2.38%
- 银华农业产业股票发起式A：2.24%
- 九泰天兴量化智选A：2.16%
- 广发高端制造股票A：1.93%
今年以来表现：部分主动投资股票基金表现优异，如国寿安保产业升级股票发起式A（35.17%）、万家周期视野股票发起式A（29.28%）等。

指数型股票基金表现

本期表现较好的指数型股票基金主要集中在能源类主题。
- 汇添富中证油气资源ETF：10.82%
- 博时中证油气资源ETF：10.79%
- 景顺长城国证石油天然气ETF：9.37%
- 油气ETF：9.41%
今年以来表现较好的指数型股票基金同样集中在能源类主题。
- 汇添富中证油气资源ETF：47.07%
- 博时中证油气资源ETF：46.45%
- 油气资源：45.86%

混合基金表现

本期表现较好的主动投资混合基金主要集中在清洁能源和科技领域。
- 华夏清洁能源龙头混合发起式A：5.53%
- 东方阿尔法科技甄选混合发起A：4.30%
- 言澳产业优选一年持有混合A：4.18%
- 广发利鑫混合A：4.04%
- 华银外延增长主题灵活配置：3.92%
今年以来表现较好的混合基金包括：
- 西部利得新动力混合A：55.14%
- 西部利得策略优选混合A：54.08%
- 西部利得行业主题优选混合A：49.60%
- 平安鑫安混合A：45.05%
- 广发远见智选混合A：44.11%

固定收益类基金表现

债市表现：本期债市代表指数涨多跌少，其中中证国债上涨 $0.19%$，中证全债上涨 $0.15%$，中证企业债上涨 $0.14%$，而中证转债下跌 $2.07%$。
基金收益：
- 长期纯债基金：本期上涨 $0.12%$，今年以来上涨 $0.53%$
- 中短期纯债基金：本期上涨 $0.08%$，今年以来上涨 $0.41%$
- 短期纯债基金：本期上涨 $0.06%$，今年以来上涨 $0.33%$
- 普通债券基金：本期下跌 $0.26%$，今年以来上涨 $1.36%$
- 可转债基金：本期下跌 $2.53%$，今年以来上涨 $5.42%$
代表性债券基金：
- 本期：工银可转债债券（2.32%）、天治稳健双盈债券（1.07%）、前海开源鼎安债券A（1.07%）、尚正正享债券A（1.02%）、平安添悦债券A（0.94%）
- 今年以来：工银添慧债券A（15.11%）、工银可转债优选债券A（14.46%）、长城久悦债券A（9.50%）、招商安瑞进取债券A（9.36%）、南方希元可转债债券A（9.19%）

QDII基金表现

本期表现：QDII基金整体下跌，但另类资产-能源商品类QDII基金表现最佳，本期上涨 $20.32%$。
基金收益：
- 另类资产-能源商品：本期20.32%，今年以来36.79%
- 另类资产-大宗商品：本期0.34%，今年以来14.39%
- 债券类：本期-0.90%，今年以来-0.83%
- 权益基金-欧美：本期-1.77%，今年以来-1.15%
- 另类资产-黄金：本期-2.30%，今年以来15.16%
- REITs类：本期-2.90%，今年以来4.80%
- 权益基金-大中华：本期-3.95%，今年以来-3.09%
- 权益基金-全球：本期-4.27%，今年以来0.14%
- 权益基金-亚太及新兴：本期-5.50%，今年以来3.49%
代表性QDII基金：
- 本期：南方原油A（21.54%）、易方达原油A人民币（20.11%）、嘉实原油（19.31%）、嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF（6.40%）、富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF（6.38%）
- 今年以来：南方原油A（38.86%）、易方达原油A人民币（36.64%）、嘉实原油（34.87%）、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF（30.70%）、嘉实标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF（27.42%）