20230618-山西证券-新材料周报_合成生物学创新应用研讨会成功举办_合成生物应用有望持续落地_27页_4mb

新材料行业周报核心内容摘要

市场与板块表现

1. 本周行情：化工与新材料板块本周整体上涨，基础化工涨跌幅为228%，跑输沪深300指数102%，在申万一级行业中排名第16位。新材料指数涨跌幅达327%，跑输沪深300指数0.03%，跑赢创业板指数266%。
2. 子板块表现：
   • 膜材料上涨619%
   • 有机硅上涨247%
   • 锂电化学品上涨244%
   • 可降解塑料上涨227%
   • OLED材料上涨203%
   • 半导体材料上涨182%
   • 碳纤维上涨0.55%
3. 交易拥挤度：新材料指数交易拥挤度为356%，处于近两年30%分位数，具备显著配置优势。

估值与核心观点

1. 估值水平：新材料各子板块估值处于近三年较低水平，如有机硅市盈率为2186倍（分位数17%），半导体材料市盈率为9643倍（分位数15%）。
2. 长期观点：
   • 新材料是未来化工重要方向，受益于碳中和与下游需求增长。
   • 投资逻辑：进口替代、政策推动、消费升级。
3. 短期观点：
   • 合成生物学创新应用研讨会成功举办，看好相关企业。
   • 推荐关注华恒生物（L-丙氨酸全球市占第一）与凯赛生物（生物基尼龙全球领先）。

行业动态与风险提示

1. 政策利好：
   • 江苏、重庆、安徽等地政策推动可降解材料应用。
2. 风险提示：疫情波动、原材料价格、政策不及预期、技术迭代风险等。

重点标的跟踪

免责声明

• 报告基于历史数据，不构成投资建议。
• 投资者需注意疫情、政策和技术等风险因素。