20250216-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_GPU产业链行情持续修复_苹果AI上线国内临近_9页_1mb

半导体与半导体生产设备行业周报总结（2025年2月16日）

本周市场回顾显示，AI芯片指数海外上涨45%，主要因DeepSeek模型推动算力硬件需求修复，英伟达股价持续回暖。国内AI芯片指数下跌22%，受海外景气度影响回调。英伟达映射指数上涨20%，带动产业链修复；服务器ODM指数涨56%，得益于GPU供应改善及CSP资本开支扩大。存储芯片指数跌28%，因消费、工业和汽车需求尚未改善；功率半导体指数微涨0.4%。A股和港股果链指数分别涨14%和43%，反映iPhone供应链表现。

行业数据方面，Gartner报告指出，2024年全球半导体销售额达6260亿美元，同比增长181%，其中数据中心收入1120亿美元，AI处理器和GPU是主要驱动力。存储芯片增长718%，占总销售额比重升至25.2%。CSP大厂资本开支显著增加，谷歌、亚马逊、Meta和微软资本开支同比增幅分别427%、11%、59%和44%，美国“星际之门”计划投资5000亿美元。中芯国际预计2024年营收57796亿元，净利下降；舜宇光学和瑞声科技利润稳健增长；AIPC和AI手机出货量大幅提升，预计2025年AIPC占比将达75%。

重大事件包括中芯国际发布业绩预告，营收和净利同比变化；舜宇光学和瑞声科技利润增长受益于AI硬件集成；苹果与阿里巴巴合作开发中国版AI功能，并计划研究机器人产品；比亚迪推进高速智驾系统搭载。

风险提示：上行因素包括英伟达供应链改善、工业和汽车需求边际好转；下行风险则有下游需求不及预期、存储芯片供过于求等。整体而言，半导体行业AI基建逻辑强，但需警惕库存和需求波动。

（字数约420字，基于中文翻译和总结内容。）