计算机行业：网络安全公司中报收入增速普遍提升，行业景气度上行-20190901-安信证券-15页_1005kb

网络安全行业2019年中报及市场动态总结

核心内容

2019年9月1日发布的行业报告指出，网络安全企业收入增速普遍提升，行业景气度上行。主要受《网络安全法》及相关政策落地、新兴技术融合、客户对“一站式”安全能力需求增加及渠道建设加强等因素影响，网络安全行业在2019年上半年多数公司收入增速高于去年同期，行业基本面明显改善。

主要观点

1. 行业景气度提升：网络安全企业收入增速普遍提升，市场对安全服务的需求增加，带动行业增长。
2. 政策利好：国务院新闻办表示将围绕数据安全管理、关键信息基础设施安全保护等推出新政，推动网络安全行业发展。
3. 技术融合：随着“大物移云智”等技术的发展，网络安全行业向内容安全与数据安全方向倾斜，行业边界扩大。
4. 等保2.0政策：2019年5月发布的《网络安全等级保护2.0》将在12月1日实施，预计对行业市场规模产生中长期利好。
5. 市场表现：上周沪深300指数下跌0.56%，中小板指数下跌0.27%，创业板指数下跌0.24%，但计算机（中信）板块保持稳定，未出现明显下跌。

关键信息

行业要闻

• 2019智博会：签约项目530个，总投资额达8169亿元，涉及5G、人工智能、物联网等多个领域。
• 华为与重庆市政府合作：共建鲲鹏计算产业生态重庆中心，推动政企上云及数字化转型。
• 2023年中国AI基础架构市场预测：预计市场将超过80亿美元，年复合增长率达33.8%。
• 国家网络安全宣传周：将于9月16日-22日在全国开展，提升行业关注度。
• 医疗保障局政策：完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策，支持医疗资源流动和效率提升。

公司动态

• 金溢科技：与腾讯签署战略合作框架协议。
• 南威软件：中标“智慧邹城一期PPP项目”，总投资预计为17,731.05万元。
• 中国长城：拟收购天津飞腾13.54%和21.46%股权，加强在安全领域的布局。
• 旋极信息：全资子公司泰豪智能计划购买智能科技不低于51%股权。
• 神州数码：发布应收账款资产支持专项计划，增强现金流。
• 华胜天成：放弃下属参股公司18.67%股权优先受让权，交易金额为1.867亿元。
• 部分公司业绩波动：如神州泰岳、麦迪科技等，净利润出现大幅波动，需关注其业务变化。

投资建议

• 重点推荐：启明星辰、深信服、中孚信息、南洋股份、三六零、绿盟科技。
• 建议关注：拓尔思、卫士通、北信源等公司。
• 风险提示：产业巨头进入可能导致竞争加剧，影响行业利润空间。

行业表现

• 板块涨幅：计算机（中信）板块上周上涨0%。
• 个股表现：涨幅前五为：中国软件（26.45%）、佳发教育（20.74%）、中孚信息（20.20%）、朗新科技（15.68%）、北信源（11.40%）。
• 跌幅前五：苏州科达（-16.60%）、安洁科技（-13.44%）、华平股份（-11.60%）、高新兴（-9.37%）、汇金科技（-8.84%）。

下周投资提示

• 重要会议：多家公司将在9月6日-28日召开股东大会，需关注其动态。
• 行业会议：2019世界人工智能大会将重点签约70余个AI和5G项目，华为、云从、IBM等企业参与。

公司新闻

• 梦网集团：设立公益基金会，初始基金为300万元。
• 科大国创：股东杨杨拟减持不超过1.3%的股份。
• 新开普：控股子公司完美数联投资华驰联创，金额为1,248.6364万元。
• 神州泰岳：发布2019年半年度报告，净利润为-217,485,190.68元，同比增长59.97%。
• 易华录：与山东广电合作建设济南城市数据湖项目，投资33,293万元。
• 方直科技：总经理黄晓峰因案件被采取强制措施，公司业务正常运作。
• 万集科技：预计2019年度与关联方通慧网联交易金额不超过2亿元。

附录：限售股解禁

• 解禁时间：2019年9月9日至2019年10月28日。
• 主要解禁公司：朗科智能、中孚信息、浙大网新、网达软件、先进数通、东方网力、新晨科技、久其软件、和仁科技、万集科技、立思辰等。
• 解禁数量：从几万股到几十万股不等，部分公司解禁比例超过40%。

总结

综上所述，网络安全行业在政策推动和技术融合下，呈现出收入增速提升、市场景气度上行的趋势。行业未来有望受益于等保2.0政策及“国家网络安全宣传周”的开展，但需警惕产业巨头带来的竞争压力。多家公司近期发布重大公告，包括战略合作、项目中标、股权变动等，值得投资者关注。