IT桔子-2020H1中国新经济消费创投数据分析报告-2020.6-19页_1mb

2020H1中国新经济消费领域分析报告总结

核心内容概述

2020年上半年，中国新经济消费领域经历了疫情带来的冲击，但整体呈现复苏态势。投资事件数量与金额在Q2明显回暖，但相较于2019年同期仍处于恢复阶段。活跃投资机构、大额投资事件、并购与IPO活动均有所变化，同时“地摊经济”和消费券政策成为推动消费的重要手段。

主要观点

• 投资事件与金额趋势：
  2020Q1投资事件大幅下跌，Q2逐渐回暖，但整体仍低于2019年同期。
  餐饮食品领域成为投资热点，投资事件数量最多，生鲜电商在疫情期间表现尤为突出。
  大额投资事件中，生鲜领域吸金能力最强，多起投资金额超过5000万美元。

• 活跃投资机构：
  淡策资本、彬复资本、漠策资本等垂直于消费领域的投资机构活跃度显著提升。
  知名机构如红杉资本中国、真格基金、IDG资本、经纬中国等依然保持较高关注度。

• 并购活动：
  2020H1消费领域并购事件和金额均较往年同期下降，表明市场仍处于恢复期。
  但仍有值得关注的并购案例，如转转收购找靓机、百事公司收购百草味等。

• IPO事件：
  2020H1消费领域共有4起IPO事件，包括良品铺子（上交所）、九毛九餐饮（港交所）等。
  头部企业选择在国内上市，主要受外部政治环境影响。

• 热点垂直领域：

  • 火锅：标准化程度高，头部品牌如呷哺呷哺、巴奴毛肚火锅获得大量投资。
  • 新式茶饮与酒水饮料：喜茶、奈雪的茶等品牌持续获得关注，互联网白酒品牌如开山酒业也表现活跃。
  • 自热食品：白家食品、自嗨锅等企业因疫情带动需求获得融资，市场潜力巨大。

• 活跃大公司：

  • 阿里巴巴：加强本地生活服务，推动淘宝直播与C2M模式，投资布局进一步深化。
  • 美团点评：在疫情中餐饮外卖业务利润提升，但整体表现受疫情影响，投资动作较少。
  • 拼多多：继续推行“百亿补贴”计划，布局直播电商，与国美零售合作，增强平台竞争力。

• 政策与热点事件：

  • 消费券政策：多地政府推出消费券以刺激消费，如北京、上海、深圳等。
  • 地摊经济：被多次提及，成为促进就业和消费的新方式，部分地区如成都、西安积极支持发展，但也存在管理与卫生等问题。

关键信息汇总

投资事件分布

• 总投资事件：2020H1共计发生约60起餐饮食品投资事件，是投资事件最多的领域。
• 投资金额：生鲜领域投资金额超过55亿元，平均单笔交易金额接近7亿元。
• 大额投资TOP10：叮咚买菜（3亿美元）、同程生活（2亿美元）、世茂服务（2.44亿美元）等企业获得高额融资。

并购事件

• 并购数量：2020H1共发生26起并购事件，涉及餐饮、食品、生活服务等多个领域。
• 典型案例：转转收购找靓机（数亿人民币）、百事公司收购百草味（7.05亿美元）等。

IPO事件

• 上市企业：良品铺子（上交所）、九毛九餐饮（港交所）、三人行传媒（上交所）、建业新生活（港交所）。
• 上市趋势：消费领域头部企业倾向于在国内市场上市。

活跃投资机构

• TOP10机构：漠策资本、红杉资本中国、真格基金、IDG资本、经纬中国、启明创投、彬复资本、复星锐正资本、高瓴资本、愉悦资本。
• 垂直领域机构：漠策资本、彬复资本等机构因专注于消费领域而表现突出。

热点垂直领域

• 火锅：投资事件数量较多，吸金能力强。
• 新式茶饮：喜茶、奈雪的茶等品牌持续获得投资。
• 自热食品：白家食品、自嗨锅等因疫情需求增长而获得资本青睐。

活跃大公司

• 阿里巴巴：强化本地生活服务，推动淘宝直播和C2M模式，实现线上与线下资源融合。
• 美团点评：在餐饮外卖领域表现稳健，但整体受疫情影响较大。
• 拼多多：继续扩大“百亿补贴”影响，布局直播电商，并购付费通获得支付牌照。

政策与事件

• 消费券政策：多地政府发放消费券以刺激消费，如北京、成都、深圳等。
• 地摊经济：被政府支持，成为促进就业和消费的重要方式，但也面临管理与卫生挑战。

总结

2020年上半年，中国新经济消费领域在疫情后逐步复苏，投资与并购活动有所回暖，但整体仍处于恢复阶段。餐饮食品领域成为投资热点，尤其是生鲜与火锅赛道表现突出。消费券政策与地摊经济成为促进消费的重要手段，而头部企业如阿里巴巴、美团点评、拼多多则通过布局本地生活与电商模式，进一步巩固市场地位。垂直于消费领域的投资机构活跃度上升，推动了细分市场的快速发展。