20231021-东吴证券-环保行业点评报告_非电行业碳核查启动_奠定碳市场扩容基础_关注计量监测_减碳资产需求释放_2页_575kb

环保行业点评报告：非电行业碳核查启动，奠定碳市场扩容基础，关注计量监测&减碳资产需求释放

投资要点

• 2023年10月，生态环境部发布《关于做好2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》，全国非电力行业碳核查正式启动。
• 覆盖范围涉及石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、民航等重点行业及高排放企业。
• 核算标准细化，特别是钢铁行业要求更详细的数据，报送及核查时限明确。
• 绿电处理、市场化交易相关要求更为明确，为碳市场扩容铺路。
• 预计水泥、电解铝和钢铁行业将成为下一步碳市场扩容的重点，需关注碳约束增加带来的投资机会。

计量监测与减碳资产空间

• 碳计量监测：碳核查趋严，碳排放监测设备需求上升。推荐关注：煤质检测仪器（三德科技）、碳监测设备（雪迪龙）。
• 减碳资产价值：
  • 再生资源：关注再生铝、再生钢、危废资源化等企业。
  • 节能减排：水泥固碳、高效节能设备等企业值得关注。
  • 绿电：绿电交易所和绿电交易市场潜力巨大，推荐矿山绿电企业及相关绿电运营主体。

风险提示

• 政策进展不及预期风险；碳价波动风险；行业竞争加剧等。

投资评级

• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：增持、中性、减持。