20230522-开源证券-中小盘定增并购月报_竞价定增折价回升_重点跟踪怡合达_奥来德_26页

中小盘增发并购月报：基于2023年4月1日至30日的市场数据，总结如下：

1. 市场规模与行业趋势

• 工业自动化市场规模：2023年预计达到3115亿元，下游如新能源锂电、光伏、半导体行业保持高速增长，带动非标零部件需求。

2. 典型案例

• 怡合达（300198.SZ）：定增募资265亿元，加速智能制造布局，聚焦新能源、3C、光伏等行业自动化设备。
• 奥来德（688625.SH）：专注OLED与蒸镀技术，入局钙钛矿电池领域，实控人全额认购定增补充流动资金。
• 高折价项目：扬电科技、三和管桩等。
• 低估值策略：金雷股份、雪天盐业等。
• 大股东倒挂认购：科拓生物、蔚蓝锂芯等。

3. 定增与并购策略

• 高折价策略：理论折价率超20%项目胜率较高。
• 低估值策略：中期业绩增长潜力大，适合左侧布局。
• 信息优势方策略：大股东现金认购或股价倒挂项目存在低估信号。

4. 风险提示

• 再融资政策或股权激励变动。
• 市场波动与解禁规模压力（下期超470亿元）。

5. 投资建议

• 关注下游需求增长核心零部件企业。
• 利用定增折价空间配置高确定性标的。
• 拥有技术壁垒与经营改善空间的公司更具成长性。

以上内容仅供投资参考，具体决策请结合市场环境及相关信息披露谨慎判断。