20210809-爱建证券-市场周报_9页_648kb

市场策略总结

核心内容概述

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析师朱志勇于2021年8月9日撰写，主要分析了2021年8月2日至8月6日期间中国股市的市场表现、交易特征、热点轮动情况以及未来事件驱动因素。报告指出，市场在震荡中企稳，但短期大幅回升概率不大，整体呈现轻指数重个股的格局。

主要观点

1. 市场表现

• 上证综指：报收3,458.23点，周涨幅1.79%，成交金额28,649.33亿元。
• 深圳成指：报收14,827.41点，周涨幅2.45%，成交金额38,688.69亿元。
• 上证50指数：报收3,195.70点，周涨幅2.01%，成交金额6,054.50亿元。
• 沪深300指数：报收4,921.56点，周涨幅2.29%，成交金额21,922.01亿元。
• 中证1000指数：报收7,482.17点，周涨幅3.03%，成交金额15,489.71亿元。
• 创业板综指：报收3,673.91点，周涨幅1.71%，成交金额16,981.42亿元。

整体趋势：市场在前一周下跌后出现震荡反弹，中证1000指数表现较为突出，但日成交金额有所回落。参与者情绪波动，基金仓位均值下降。

2. 交易热点轮动

• 领涨行业：国防军工、建筑材料、汽车行业表现较好。
• 领跌行业：钢铁、传媒、电子等行业相对疲软。
• 主题轮动：半导体板块开始休整，军工板块走强，资金在板块间此消彼长。市场偏好中小市值成长型股票，对权重价值股保持谨慎。
• 短期展望：主题投资轮动特征仍将持续，军工、通信、信息技术等前期涨幅较低的板块值得关注。

3. 估值情况

• PE（TTM）：全部A股市盈率20.32倍，创业板81.12倍，上证50成分11.18倍，沪深300成分13.76倍。
• 估值提升空间：在业绩没有明显改善的情况下，估值提升空间有限。

4. 未来事件展望

• 宏观经济数据：未来一周将发布各主要经济体的CPI、PPI数据，可能对市场流动性预期产生影响。
• 行业展会：TMT领域展会较多，关注事件驱动因素。

关键信息

交易特征

• 市场已出现企稳迹象，但短期大幅反弹可能性较低。
• 市场以中小市值股票为主，交易活跃但缺乏推动指数上行的力量。
• 基金仓位回落，市场情绪震荡。

风险提示

• 主题性投资波动较大，需注意控制风险。
• 宏观经济和政策存在不确定性，可能对市场造成影响。

投资建议

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅预期15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅预期5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅预期5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对市场基准指数收益率-5%以下

数据来源与图表

• 数据来源：WIND
• 图表目录：
  • 图1：各大指数周表现
  • 图2：每日交易金额走势
  • 图3：沪市市场涨跌个数统计
  • 图4：全市场基金调仓及风格偏好
  • 图5：行业估值市盈率情况（TTM）
  • 图6：行业周涨幅

结论

当前市场呈现震荡反弹态势，中小市值股票活跃，权重股表现谨慎。市场整体估值水平未有明显提升，交易机会集中在主题投资和行业轮动上。未来需关注宏观经济数据和行业展会带来的影响，同时注意控制仓位与收益预期，警惕高位板块的调整风险，关注低位板块的启动信号。