20150608-华泰证券-研究所晨报_新海宜-收购中华通信_升级军工平台_扩展市场空间_12页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档为华泰证券研究所发布的综合产品研究晨报，内容涵盖市场数据、今日焦点、一周行业观点与投资组合、深度研究、最新覆盖、宏观与策略、行业与公司、信息速递、免责申明、评级说明、华泰证券研究、公司评级体系、北京与上海办公信息等。主要分析了A股市场走势、重点行业动态、个股投资评级及推荐、以及相关政策对市场的影响。

主要观点

市场数据

上证综指收盘于5023.10，上涨1.54%。
沪深 300收盘于5230.55，上涨0.95%。
中小盘指收盘于7836.55，上涨1.65%。
创业板指收盘于3885.83，下跌1.46%。
国债指数收盘于149.15，上涨0.05%。
股指期货整体表现强劲，其中IF1506上涨1.69%，IF1507上涨1.72%，IF1509上涨1.42%，IF1512上涨1.35%。
大宗原材料整体表现分化，阴极铜下跌1.51%，铝下跌0.88%，天然橡胶上涨1.17%，白砂糖下跌0.39%，黄玉米下跌1.86%。
国际市场指数普遍上涨，日经225上涨0.22%，道琼斯上涨0.25%，标普500上涨0.23%，纳斯达克上涨0.28%，德国DAX上涨0.19%，法国CAC上涨0.21%，波罗的海上涨0.21%，富时100上涨0.21%。

今日焦点

宏观：服务业输出带动良性通胀，国企改革顶层设计确立，地产销售逐步改善，服务业成为稳增长的重要力量。非常规货币政策未对市场造成剧烈冲击。
通信：新海宜通过收购中华通信，升级军工通信平台，扩展市场空间，重申买入，目标市值300亿元。
计算机：恒生电子被推荐为短期市值目标1200亿，建议关注国企改革相关个股，如华东电脑、卫士通、太极股份、长城信息、长城电脑，以及互联网医疗相关个股如卫宁软件、海虹控股。
电子：长盈精密通过并购松庆智能进入自动化系统集成领域，构建智能制造平台。
汽车：比亚迪在新能源汽车领域具备龙头地位，未来资产剥离将提高业绩弹性，市值上涨空间巨大。推荐标的包括万向钱潮、多氟多、比亚迪、大洋电机。

一周行业观点&投资组合

机械：推荐科大智能、海得控制、中联重科、日发精机，重点关注智能制造产业链。
互联网传媒：建议采取“以实填虚，精选标的”的策略，重点关注乐视网、东方财富、昆仑万维、奥飞动漫、华策影视、光线传媒、歌华有线、华数传媒、天威视讯、电广传媒等。
电子：推荐欧菲光、欣旺达、长盈精密、国民技术、同方国芯、上海新阳、信维通信、德赛电池、环旭电子、长电科技、劲胜精密、万润科技、远方光电、光韵达、安洁科技、三安光电。
医药：推荐康缘药业、万方发展、和佳股份、仁和药业、康恩贝、片仔癀、上海医药、双龙股份、海思科、亚宝药业、莱美药业、千红制药，并关注国企改革和生命科学领域。
零售：推荐农产品、东方市场，关注欧亚集团和特力A的互联网+转型。
家电：推荐青岛海尔、奋达科技、和晶科技（停牌），关注智能硬件发展及智能制造升级。

关键信息

上调评级

比亚迪：买入评级，2015-2017年EPS分别为0.74元、1.11元、1.57元，对应P/E分别为112倍、75倍、53倍，市值上涨空间巨大。
中国国旅：买入（增持），目标价87.31~77.04元。
腾邦国际：买入（增持），目标价102.56~92.3元。
科大智能：买入（首次），目标价70~60元。
硕贝德：买入（增持），2015-2017年EPS分别为0.56元、0.83元、1.11元，目标价50~40元。
通威股份：买入（增持），2015-2017年EPS分别为0.46元、0.63元、0.80元，目标价25.65~25.65元。
亚厦股份：买入（增持），目标价67~67元。
长城电脑：买入（首次），2015-2017年EPS分别为0.20元、0.31元、0.40元，目标价27~元。
利君股份：增持（首次），2015-2017年EPS分别为0.58元、0.67元、0.75元，目标价45~50元。
万邦达：增持（首次），目标价45~50元。
牧原股份：买入（首次），2015-2017年EPS分别为2.96元、8.78元、7.34元，目标价193~175元。
万讯自控：买入（首次），2015-2017年EPS分别为0.19元、0.26元、0.36元，目标价30~35元。
绿盟科技：买入（首次），目标价270~280元。
悦达投资：买入（增持），2015-2017年EPS分别为1.62元、1.98元、2.39元，目标价22~21元。
长电科技：买入（首次），目标价30~30元。
万方发展：增持（首次），2015-2017年EPS分别为0.01元、0.02元、0.03元，目标价30~35元。
南方汇通：增持（首次），2015-2017年EPS分别为0.35元、0.43元、0.47元，目标价40~35元。
大通燃气：增持（首次），目标价13.8~15.8元。
德尔家居：买入（增持），2015-2017年EPS分别为0.28元、0.37元、0.50元，目标价30~35元。
强力新材：增持（首次），目标价75~90元。
欧菲光：买入（增持），目标价54~45元。

深度研究

食品制造Ⅱ/食品饮料：推荐麦趣尔、汤臣倍健、黑芝麻、乳品龙头，认为其具有较高的市值上涨空间。
麦趣尔：战略拐点，积极打造新疆生鲜食品在内地市场的O2O平台，目标市值150-200亿。
汤臣倍健：布局互联网，打造大健康平台，目标市值千亿。
黑芝麻：新产品进入放量阶段，目标价35元。
乳制品行业：消费升级推动行业发展，龙头外延并购是大概率事件，推荐中国版雀巢。

宏观与策略

国企改革：顶层设计确立，政策支持下改革进程将加速，推荐关注国有资本运营公司和投资公司试点。
军工：军民融合和资产证券化是投资重点，推荐北斗、民参军优质企业、航天集团、电科集团。
工业4.0：《中国制造2025》是重要投资主题，推荐自动化和智能化相关个股。

行业与公司

交运设备：新能源汽车行业准入放开，推动行业繁荣，推荐万向钱潮、多氟多、比亚迪、大洋电机。
金融板块：金发科技牵头设立民营银行，完善金融布局，推荐花城银行。

信息速递

发改委：下达2015年度退牧还草任务。
CPI：预计再次回落。
人民币：纳入SDR将水到渠成。
汽车后市场：成为创投“新宠”。
牛市预期：滋生非法私募。
国企改革：防止国资流失。
金融创新：推动民营银行设立。

投资组合

华泰研究所月度重点股票池（2015年06月）：
- 腾邦国际：买入，2015-2017年EPS分别为0.21元、0.30元、0.43元，目标价22~21元。
- 北京旅游：增持，2015-2017年EPS分别为0.21元、0.30元、0.43元，目标价21元。
- *ST 联合：未评级。
- 方大炭素：增持，2015-2017年EPS分别为0.67元、0.69元、0.93元，目标价30~35元。
- 齐心集团：增持，2015-2017年EPS分别为0.18元、0.24元、0.32元，目标价21元。
- 人民网：增持，2015-2017年EPS分别为0.67元、7.06元、8.08元，目标价16.67元。
- 大地传媒：未评级。
- 华策影视：增持，2015-2017年EPS分别为0.37元、0.69元、0.92元，目标价16.67元。
- 乐视网：买入，2015-2017年EPS分别为0.60元、0.47元、0.65元，目标价16.67元。
- 光线传媒：增持，2015-2017年EPS分别为1.88元、0.99元、1.30元，目标价16.67元。
- 天威视讯：增持，2015-2017年EPS分别为0.40元、0.46元、0.48元，目标价16.67元。
- 华星创业：买入，2015-2017年EPS分别为0.29元、0.42元、0.57元，目标价33.33元。
- 星网锐捷：买入，2015-2017年EPS分别为0.68元、0.93元、1.26元，目标价33.33元。
- 新海宜：买入，2015-2017年EPS分别为0.20元、0.40元、0.66元，目标价33.33元。
- 亚宝药业：买入，2015-2017年EPS分别为0.17元、0.24元、0.34元，目标价25元。
- 莱美药业：买入，2015-2017年EPS分别为0.30元、0.20元、0.26元，目标价25元。
- 海思科：买入，2015-2017年EPS分别为0.48元、0.42元、0.63元，目标价25元。
- 和佳股份：买入，2015-2017年EPS分别为0.30元、0.40元、0.62元，目标价25元。
- 厦门钨业：增持，2015-2017年EPS分别为0.67元、0.69元、0.93元，目标价33.33元。
- 银邦股份：买入，2015-2017年EPS分别为0.15元、0.21元、0.47元，目标价33.33元。
- 天齐锂业：增持，2015-2017年EPS分别为0.50元、1.05元、1.61元，目标价33.33元。

评级说明

行业评级：基于6个月内的行业涨跌幅与沪深300指数对比。
- 增持：行业股票指数超越基准。
- 中性：行业股票指数基本与基准持平。
- 减持：行业股票指数明显弱于基准。
公司评级：基于6个月内的公司涨跌幅与沪深300指数对比。
- 买入：股价超越基准20%以上。
- 增持：股价超越基准5%~20%。
- 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
- 减持：股价弱于基准5%~20%。
- 卖出：股价弱于基准20%以上。