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螺纹钢与热卷早报总结

核心内容概述

本报告为2021年5月21日的螺纹钢与热卷早报，分析了近期市场基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓情况，同时结合宏观数据与需求变化，为投资者提供了操作建议。

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螺纹钢分析

基本面

• 产量：本周螺纹钢实际产量保持同期水平。
• 利润：受现货价格走弱影响，利润显著收缩。
• 限产政策：限产政策落地预期较强。
• 需求：建材成交量受投机因素影响明显下滑，但表观消费仍维持同期高位，去库速度符合预期。
• 整体判断：中性。

基差

• 螺纹钢现货折算价为5314.8，基差为128.8，现货升水期货。
• 判断**：偏多。

库存

• 全国35个主要城市库存为780.58万吨，环比减少7.64%，同比减少6.7%。
• 判断**：偏空。

盘面

• 价格在20日线下方，20日线呈向上趋势。
• 判断**：中性。

主力持仓

• 螺纹钢主力持仓多增。
• 判断**：偏多。

结论

• 受消息面影响，市场恐慌情绪放大，螺纹钢夜盘大幅低开走弱，但日内震荡小幅回升。
• 现货价格同步跟跌，盘面有企稳迹象，但仍需验证。
• 当前价格波动较大，建议本周最后一日日内观望，待走势企稳后再进场。

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热卷分析

基本面

• 供应：非限产地区产量维持高位，产量基本走平，限产政策落地预期较强。
• 利润：随着现货价格走弱，利润继续回落。
• 需求：上周表观消费反弹至同期高位水平，但去库速度一般。
• 整体判断**：中性。

基差

• 热卷现货价为5700，基差为145，现货升水期货。
• 判断**：偏多。

库存

• 全国33个主要城市库存为251.4万吨，环比减少0.03%，同比减少13.61%。
• 判断**：中性。

盘面

• 价格在20日线下方，20日线呈向上趋势。
• 判断**：中性。

主力持仓

• 热卷主力持仓多减。
• 判断**：偏多。

结论

• 受消息面影响，热卷期货价格再次大幅下跌，现货价同步跟跌。
• 预计本周维持震荡偏弱走势，随着风险释放，盘面有望企稳，但仍需观察。
• 建议今日观望为主，暂不进场。

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宏观与需求分析

房地产

• 房地产投资与销售数据（同比）显示市场表现中性。
• 制造业PMI数据反映制造业活动状态，但未提供具体数值。

开工率

• 螺纹钢与热卷的开工率数据表明供应端趋于稳定，但受限产政策影响，产量可能有所下降。

成交量

• 全国每周建材成交量日均值显示近期成交量受投机因素影响明显下滑。

表观消费

• 螺纹钢与热卷的周表观消费均维持高位，但去库速度一般，显示需求端存在一定的疲软。

消费同比

• 螺纹钢与热卷的表观消费同比数据均高于去年同期，显示市场仍有一定韧性。

消费增减

• 螺纹钢与热卷的周表观消费与环比增减数据表明，需求端存在波动，但整体趋势未明显转弱。

消费库存

• 螺纹钢消费库存比数据反映库存水平变化，但未提供具体数值。
• 全国水泥均价指数显示水泥价格稳定，可能对建筑需求有一定支撑。

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操作建议

• 螺纹钢：建议本周最后一日日内观望，待走势企稳后再进场。
• 热卷：建议今日观望，暂不进场，等待市场进一步企稳信号。

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图表说明

• 螺纹钢与热卷的周产量、库存、利润及成交量等图表数据均来自Wind，用于辅助分析市场供需变化及价格走势。